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-- phpMyAdmin SQL Dump
-- version 4.1.6
-- http://www.phpmyadmin.net
--
-- Host: 127.0.0.1
-- Generation Time: 2014-04-14 08:58:37
-- 服务器版本： 5.6.16
-- PHP Version: 5.5.9
SET SQL_MODE = "NO_AUTO_VALUE_ON_ZERO";
SET time_zone = "+00:00";
/*!40101 SET @OLD_CHARACTER_SET_CLIENT=@@CHARACTER_SET_CLIENT */;
/*!40101 SET @OLD_CHARACTER_SET_RESULTS=@@CHARACTER_SET_RESULTS */;
/*!40101 SET @OLD_COLLATION_CONNECTION=@@COLLATION_CONNECTION */;
/*!40101 SET NAMES utf8 */;
--
-- Database: `kingray`
--
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-- 表的结构 `kr_admin`
--
CREATE TABLE IF NOT EXISTS `kr_admin` (
`id` int(11) NOT NULL AUTO_INCREMENT COMMENT '自增',
`name` varchar(10) NOT NULL,
`password` varchar(255) NOT NULL,
PRIMARY KEY (`id`)
) ENGINE=MyISAM DEFAULT CHARSET=utf8 COMMENT='后台用户表' AUTO_INCREMENT=2 ;
--
-- 转存表中的数据 `kr_admin`
--
INSERT INTO `kr_admin` (`id`, `name`, `password`) VALUES
(1, 'kingray', 'd7d02ba194989ff9e43adce60dd408e4');
-- --------------------------------------------------------
--
-- 表的结构 `kr_article`
--
CREATE TABLE IF NOT EXISTS `kr_article` (
`id` int(5) NOT NULL AUTO_INCREMENT COMMENT '自增',
`title` varchar(255) NOT NULL,
`nav_id` int(5) NOT NULL COMMENT '所属导航ID',
`img` varchar(255) NOT NULL COMMENT '文章缩略图',
`time` int(11) NOT NULL COMMENT '提交时间',
`home_page` tinyint(1) NOT NULL COMMENT '是否显示在首页',
`sort` int(5) NOT NULL COMMENT '排序',
`hot_news` tinyint(1) NOT NULL COMMENT '是否热门文章1是2是本周热门文章',
PRIMARY KEY (`id`)
) ENGINE=MyISAM DEFAULT CHARSET=utf8 COMMENT='文章表' AUTO_INCREMENT=128 ;
--
-- 转存表中的数据 `kr_article`
--
INSERT INTO `kr_article` (`id`, `title`, `nav_id`, `img`, `time`, `home_page`, `sort`, `hot_news`) VALUES
(119, '互联网金融“第二梯队”各有各的玩法', 34, '', 1397183280, 2, 0, 1),
(127, '高盛：七大改变世界的科技趋势 移动货币化上榜', 52, '', 1397441218, 0, 0, 0),
(122, '倪正东：互联网金融潮起“进化论” O2O延伸 新的投资“冒险乐园”', 50, '', 1397187263, 0, 0, 0),
(123, '中小银行应对互联网金融的思考', 34, '', 1397440155, 0, 0, 2),
(124, '维金打造自金融概念 称金融触网趋势不可逆转', 34, '', 1397440280, 0, 0, 0),
(125, '股权众筹指导意见5月或出台 证监会已开始调研', 53, '', 1397440378, 3, 0, 2),
(100, '美国花旗银行前主席兼总裁沃尔特威斯顿曾有一句名言：“银行玩的就是风险。”今天“互联网金融”概念炒作无论能喧嚣多久，那些无风险套利式“互联网金融”之举，都称不上是什么金融创新。', 8, '', 1397014861, 4, 0, 1),
(101, '金融与互联网的竞争与共生', 51, '', 1397015126, 5, 0, 2),
(102, '互联网金融协会获准成立 P2P平台成第一监管目标', 34, '', 1397023963, 0, 0, 2),
(126, '监管标准尚待明晰 众筹模式走到“岔路口”', 53, '', 1397440452, 0, 0, 2),
(105, '基金触网大战升级各类“余额宝”密集上线', 34, '', 1397034295, 0, 0, 1),
(106, '互联网理财产品“乱花迷眼”', 52, '', 1397047144, 0, 0, 1),
(107, '微信理财通单日规模超8亿 亢奋高收益能走多久？', 52, '', 1397112628, 0, 0, 2),
(108, '出口易李洲：跨境电商“手快有手慢无”', 53, '', 1397119307, 0, 0, 2),
(110, '众筹引爆互联网深度创新？', 53, '', 1397124452, 0, 0, 2),
(111, '周云蓬将发新专辑《四月旧州》 巡演启动众筹', 8, '', 1397124736, 1, 0, 2),
(112, '海外股权众筹双巨头如何运作', 53, '', 1397180625, 0, 0, 2),
(113, '深度解读云筹，究竟是众筹马甲还是模式创新？', 53, '', 1397180830, 4, 0, 2),
(114, '股权众筹还需监管护航 风险不容忽视', 53, '', 1397181025, 0, 0, 1),
(115, '股权众筹是多层次资本市场一部分', 53, '', 1397181317, 0, 0, 2),
(116, '拍拍贷获5000万美元投资 主流P2P融资逼近尾声', 11, '', 1397181690, 4, 0, 2),
(117, '清科发布互联网金融发展七大趋势', 34, '', 1397182153, 5, 0, 2);
-- --------------------------------------------------------
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-- 表的结构 `kr_navigation`
--
CREATE TABLE IF NOT EXISTS `kr_navigation` (
`id` int(11) NOT NULL AUTO_INCREMENT,
`fid` int(5) NOT NULL,
`nav_name` varchar(50) NOT NULL,
`head_title` varchar(50) NOT NULL COMMENT '头标题',
`english` varchar(50) NOT NULL COMMENT '英文简称',
`level` int(5) NOT NULL,
`list` tinyint(2) NOT NULL DEFAULT '1' COMMENT '是否有列表，0没有1有',
`hot_nav` tinyint(2) NOT NULL DEFAULT '0' COMMENT '是否热门导航（将显示在首页左侧）',
`nav_color` varchar(50) NOT NULL COMMENT '导航字体颜色',
`sub_color` varchar(20) NOT NULL COMMENT '左侧菜单颜色',
`sort` int(5) NOT NULL COMMENT '排序字段',
PRIMARY KEY (`id`)
) ENGINE=MyISAM DEFAULT CHARSET=utf8 AUTO_INCREMENT=54 ;
--
-- 转存表中的数据 `kr_navigation`
--
INSERT INTO `kr_navigation` (`id`, `fid`, `nav_name`, `head_title`, `english`, `level`, `list`, `hot_nav`, `nav_color`, `sub_color`, `sort`) VALUES
(1, 0, '互联网金融', '', '', 1, 0, 0, '', '', 0),
(2, 0, '服务模式', '', '', 1, 0, 0, '', '', 0),
(27, 16, '行业新闻', '', '', 2, 1, 0, '', '', 0),
(9, 2, '国内代理采购', '', '', 2, 0, 0, '', '', 2),
(10, 2, '国内代理分销', '', '', 2, 0, 0, '', '', 1),
(11, 1, '网贷', 'P2P网贷', 'Loan', 2, 1, 1, 'products', 'us-startups', 1),
(16, 0, '新闻中心', '', '', 1, 0, 0, '', '', 0),
(39, 0, '企业文化', '', '', 1, 0, 0, '', '', 0),
(34, 1, '金融电商', '金融电商', 'Finance&E-commerce', 2, 1, 1, 'devices', 'column', 3),
(45, 39, '经营理念', '资金经营理念', 'Operate', 2, 1, 1, 'devices', 'cn-news', 0),
(52, 1, '产品控', '金融互联网产品', 'Image-text', 2, 1, 1, 'technology', 'column', 0),
(8, 2, '跨境理财', '合作来啊', 'Cooperation', 2, 1, 0, 'people', '', 4),
(40, 39, '愿景', '', '', 2, 0, 0, '', '', 0),
(41, 39, '使命', '', '', 2, 0, 0, '', '', 0),
(42, 39, '战略目标', '', '', 2, 0, 0, '', '', 0),
(43, 39, '管理理念', '', '', 2, 0, 0, '', '', 0),
(49, 2, '进出口业务代理', '', '', 2, 0, 0, '', '', 0),
(50, 1, '投资界', '投资界', 'Investment', 2, 1, 0, 'technology', 'cn-news', 5),
(51, 2, '虚拟生产', '', '', 2, 0, 0, '', '', 0),
(53, 1, '众筹资讯', '众人拾柴火焰高', 'Collect', 2, 1, 1, 'websites', 'breaking', 0);
-- --------------------------------------------------------
--
-- 表的结构 `kr_paragraph`
--
CREATE TABLE IF NOT EXISTS `kr_paragraph` (
`id` int(11) NOT NULL AUTO_INCREMENT,
`aid` int(11) NOT NULL,
`title` varchar(200) NOT NULL COMMENT '备用字段',
`content` text NOT NULL,
`img` varchar(100) NOT NULL,
`create_time` int(11) NOT NULL,
`sort` int(5) NOT NULL DEFAULT '0',
PRIMARY KEY (`id`)
) ENGINE=InnoDB DEFAULT CHARSET=utf8 AUTO_INCREMENT=163 ;
--
-- 转存表中的数据 `kr_paragraph`
--
INSERT INTO `kr_paragraph` (`id`, `aid`, `title`, `content`, `img`, `create_time`, `sort`) VALUES
(137, 100, '', '<p style="text-indent:2em;">\r\n <span style="color:#333333;font-family:Arial, ''Arial Narrow'';font-size:14px;line-height:25.200000762939453px;background-color:#FFFFFF;"><span style="color:#333333;font-family:Arial, ''Arial Narrow'';font-size:14px;line-height:25.200000762939453px;background-color:#FFFFFF;">编者</span>按：对于时下热议的“互联网金融”，《金融咨询网》一直保持着自己独立的观察与思考，没有轻易人云亦云。在本周二北京举办的题为“颠覆与创新——领跑新互联网时代”IBM中国论坛2014上，中国银行首席经济学家曹远征博士的观点与《金融咨询网》不谋而合，特此整理后分享如下：</span>\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n <span style="color:#333333;font-family:Arial, ''Arial Narrow'';font-size:14px;line-height:25.200000762939453px;background-color:#FFFFFF;">\r\n <p style="vertical-align:baseline;color:#333333;font-family:Arial, ''Arial Narrow'';font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n <strong>银行需要的是“互联网精神”</strong>\r\n </p>\r\n <p style="vertical-align:baseline;color:#333333;font-family:Arial, ''Arial Narrow'';font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n <strong>金融咨询网观点：</strong>不少金融业人士反思“互联网金融”之后，总有被某些互联网公司大佬忽悠了的感觉。传统金融业需要的不是什么所谓的“互联网金融”，真正需要的是“互联网精神”。\r\n </p>\r\n <p style="vertical-align:baseline;color:#333333;font-family:Arial, ''Arial Narrow'';font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n <strong>曹远征博士观点：</strong>我们发现信息技术的变化也会带来金融机构的变化，乃至金融形态的变化。现在讲的“互联网金融”，重要的不在于互联网技术本身，而在于互联网发展所带来的新思维。\r\n </p>\r\n <p style="vertical-align:baseline;color:#333333;font-family:Arial, ''Arial Narrow'';font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n 在大数据时代，新的数据处理技术会带来新的业务模式。互联网的业务模式和传统的业务模式最大的不同点在哪儿？\r\n </p>\r\n <p style="vertical-align:baseline;color:#333333;font-family:Arial, ''Arial Narrow'';font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n 互联网金融的产品是从需求端出发的，借助技术手段分析草根社会的具体需求，然后制作成一个新的服务产品。它是从客户到产品的流程路径。\r\n </p>\r\n <p style="vertical-align:baseline;color:#333333;font-family:Arial, ''Arial Narrow'';font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n 而过去我们是以产品为中心来设计产品，然后进行标准化，最后再去卖给所有人。这是标准化的生产、工业化的思维模式。\r\n </p>\r\n <p style="vertical-align:baseline;color:#333333;font-family:Arial, ''Arial Narrow'';font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n <strong>互联网颠覆传统“二八法则”</strong>\r\n </p>\r\n <p style="vertical-align:baseline;color:#333333;font-family:Arial, ''Arial Narrow'';font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n <strong>金融咨询网观点：</strong>“互联网金融”给传统金融业上的最生动一课，就是用“长尾理论”改写了传统的“二八法则”；此外互联网金融也宣告在移动互联网时代，银行不再是网点的概念，金融服务可以做到“全渠道、全天候、全客户”。\r\n </p>\r\n <p style="vertical-align:baseline;color:#333333;font-family:Arial, ''Arial Narrow'';font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n <strong>曹远征博士观点：</strong>我们谈到互联网金融可以从成就和问题这两个方面来分析。首先，互联网金融的成就在哪儿？第一，由于大数据、互联网的使用，数据处理变得非常及时，预示它对战略分布算得更加清楚，可以从概率分布来做产品去对冲风险。如果把客户行为描述得更准确、更全面，那么金融产品的创新就可以更加深化，而互联网可以帮助银行做到这一点。\r\n </p>\r\n <p style="vertical-align:baseline;color:#333333;font-family:Arial, ''Arial Narrow'';font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n 第二，互联网技术代替了物理网点，成本比较便宜，于是渗透率非常高。过去所有做银行的，一两块钱的业务大家都是根本不做的，因为成本在那儿摆着。但是互联网金融却是一两块钱都可以做，这使金融服务渗透到每个人的生活中。如果说金融不再神秘成为普惠金融，那么是互联网帮助做到了这一点。\r\n </p>\r\n <p style="vertical-align:baseline;color:#333333;font-family:Arial, ''Arial Narrow'';font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n 其次，互联网金融带来的问题是什么呢？也是现在大家热议的。金融机构的核心是处理风险的机构。风险怎么看呢？就是未来的不确定性、信息不对称性，因此信息技术的使用是金融机构必然的追求。\r\n </p>\r\n <p style="vertical-align:baseline;color:#333333;font-family:Arial, ''Arial Narrow'';font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n 就我个人来看，互联网金融正在引发潜在的系统性金融风险。互联网金融这种模式出来以后，存在一个最大的问题：互联网模糊了存款和饭钱的关系。我们拿银行存款来说，你一定会把饭钱留在手上，是把不用的钱作为存款，互联网模糊了存款和饭钱的关系。\r\n </p>\r\n <p style="vertical-align:baseline;color:#333333;font-family:Arial, ''Arial Narrow'';font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n 举例来说，支付宝本是做支付的，客户的钱都放在上面，因为钱很多，就把这个钱说成余额，余额又变成存款。存款在银行一定是有期限的，商业银行最怕的是挤兑。但是做支付的，根本不知道客户行为规律，客户可能由于某种需要，突然花钱比平时多一点，这种行为是正常的。但是支付是一手交钱一手交货。假如再出现“光棍节”交易额突然非常大，大量的支付导致在银行大量提现，这时候就出现了挤兑。如果这些钱是存在一家小银行，那很快就会垮打掉了。\r\n </p>\r\n <p style="vertical-align:baseline;color:#333333;font-family:Arial, ''Arial Narrow'';font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n 如果从风险管理角度来讲可以做协议存款，但是不能做T+0，不能即时兑出；可以看到，从金融风险管控的角度，央行已经开始关注和规范相关的行为。从今年2月份以后，互联网企业在这方面的竞争加剧了，余额宝如果转到其他的“宝”上，一定会出现大额提现，由此就会带来系统性的金融风险。\r\n </p>\r\n <p style="vertical-align:baseline;color:#333333;font-family:Arial, ''Arial Narrow'';font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n <strong>“互联网金融”终将回归金融</strong>\r\n </p>\r\n <p style="vertical-align:baseline;color:#333333;font-family:Arial, ''Arial Narrow'';font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n <strong> 金融咨询网观点：</strong>美国花旗银行前主席兼总裁沃尔特威斯顿曾有一句名言：“银行玩的就是风险。”今天“互联网金融”概念炒作无论能喧嚣多久，那些无风险套利式“互联网金融”之举，都称不上是什么金融创新。\r\n </p>\r\n <p style="vertical-align:baseline;color:#333333;font-family:Arial, ''Arial Narrow'';font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n <strong> 曹远征博士观点：</strong>对于互联网金融的未来怎么样，我也还没有想清楚，但我想说有一件事我看的清楚，就是必须界定清楚金融企业和互联网企业的界限。什么叫金融？处理不确定性问题。如果用互联网能把所有的确定性问题全部取代，像支付、交易等，但是能不能取代处理不确定性问题，我尚且不敢下结论。我们知道那是人的行为问题，那是风险偏好问题。可能大数据、云计算技术可以帮助我们在确认这种风险时提供更多技术手段，但是它还不是产品的设计和制造。而产品的设计和制造恰恰才是金融的核心。\r\n </p>\r\n <p style="vertical-align:baseline;color:#333333;font-family:Arial, ''Arial Narrow'';font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n 从这个意义上来讲，可以看到，未来互联网企业可能有两条路的选择：一条是在金融领域继续做支付系统（只需要支付牌照）。支付系统是一手交钱一手交货，这是确定性的问题，肯定发展潜力大。如果互联网企业的服务成本更低，比银行物理网点成本低很多，肯定会有很大的佣金收入空间；\r\n </p>\r\n <p style="vertical-align:baseline;color:#333333;font-family:Arial, ''Arial Narrow'';font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n 另一条路是互联网企业变成金融企业。如果是变成了金融企业，就应该按照巴塞尔协议要求监管，全球监管标准是一样的，8%的资本充足率。同时各国都有存款准备金的要求，中国是20%的存款准备金，这是金融一般性监管。\r\n </p>\r\n <p style="vertical-align:baseline;color:#333333;font-family:Arial, ''Arial Narrow'';font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n 金融与支付的区别在于风险的判断。中间的核心问题在于是否生息？如果钱是生息的，这是金融活动；如果钱是不生息的，这是支付活动。利率是金融活动最重要的标志，它是风险的溢价。如果互联网企业要做风险的溢价，就要获得金融牌照；如果不做风险溢价，那就只是技术性竞争。\r\n </p>\r\n</span>\r\n</p>', 'a5344c1ba5047d.jpg', 1397014970, 0),
(138, 101, '', '<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span><span style="font-family:宋体;">作者简介</span><span>:</span></span><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span><span style="font-family:宋体;">恒生电子规划与解决方案</span> <span style="font-family:宋体;">高级产品经理</span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <br />\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <strong><span style="font-family:宋体;">十年前，互联网与金融还是两个完全没有竞争的领域，但时至今日，互联网企业已经大规模进入传统金融的业务领域，而金融企业也在蓄势反击。很难说未来的互联网金融到底鹿死谁手，我们更加相信，这是一场共生与竞合的生态游戏。</span></strong>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span> </span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <strong><span style="font-family:宋体;">金融领域的两大热点</span></strong><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span> </span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span style="font-family:宋体;">当下金融业界正在发生影响深远的变革。主导这场变革的是两大热点，其一是互联网金融，其二是财富管理。</span><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span style="font-family:宋体;">互联网金融目前已经形成百花齐放百家争鸣的局面。一方面以阿里、腾讯为代表的电商平台全面试水金融领域，打造互联网金融的新格局。天猫、支付宝、财富通、京东、汇付天下等综合类电商平台以及苏宁、国美这类垂直电商也纷纷与金融机构联姻，通过电商平台卖基金、保险等金融产品，不断创造出余额宝、投基有道、现金宝、招财宝等互联网金融产品。另一方面金融机构也全面进入互联网领域，主导金融互联网的创新。比较典型的如招商银行联合腾讯打造微信银行，平安集团的网贷平台陆金所，民生银行成立的脱离银行体系的民生电商，华泰证券倾力打造的涨乐网。</span><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span style="font-family:宋体;">在互联网金融炙手可热的同时，金融机构也在紧锣密鼓地推动自身的财富管理转型。传统的通道经纪，正随着金融互联网的发展加速衰退。财富管理转型是通道经纪转型的必由之路。财富管理的发展需要经历三个阶段：产品推销阶段、财务咨询阶段和财富管理阶段。目前从中国所处的发展阶段看，尚处于财富管理的初级阶段，即产品销售阶段。但随着金融机构金融产品代销资格的逐步放开、金融服务内容的不断创新、账户职能的不断拓展、支付体系的不断完善，中国的财富管理已经从单纯的金融产品销售阶段，过渡到了多领域的综合理财服务阶段。简言之，现阶段中国的财富管理就是面向高净值客户的私人银行业务以及面向普通投资者的综合理财服务。</span><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span style="font-family:宋体;">当金融遇到互联网，互联网金融与金融互联网捉对厮杀，如火如荼地寻找各自的定位，圈定各自领地的同时，财富管理这个曾经代表专业金融服务至高领地的业务，已经走下神坛。无论是线下精英理财，还是线上屌丝理财，互联网赋予了财富管理新的内涵，注入了新的活力。</span><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span> </span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <strong><span style="font-family:宋体;">互联网倒逼金融机构转型</span></strong><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <strong><span> </span></strong>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span style="font-family:宋体;">马云说过：“如果银行不改变，我们就改变银行。”以快速、便捷改变了人们生活方式的互联网，曾颠覆了传统零售业，引爆了电子商务。现在，互联网金融是否会颠覆传统的金融机构？要回答这个问题，首先我们应看看席卷一切的互联网给金融业带来了什么。</span><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span>1</span><span style="font-family:宋体;">．低廉的交易成本。</span> <span style="font-family:宋体;">首先是上网所需的软硬件、网络的费用等显性成本逐步下降，同时互联网也有效降低了时间成本等在内的各种隐性成本，显著提高了信息和服务的可获得性。</span><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span>2</span><span style="font-family:宋体;">．更加有效的大数据。</span> <span style="font-family:宋体;">区别于传统企业的数据中心内的运营数据，互联网上的数据总量急速膨胀和维度的日益丰富。对大数据的使用不必追求精度和因果关系，只要让数据自己发声即可。阿里金融的风控模型就是典型的大数据应用。</span><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span>3</span><span style="font-family:宋体;">．人人组织的兴起。</span> <span style="font-family:宋体;">这一组织超越了传统意义上的市场和企业的概念，例如微博的自媒体、淘宝的买家信用评级对后续购买者的便利、微信“打飞机”的病毒式传播。没有淘宝买家的勤奋打分，也就没有淘宝卖家的信用体系，当然也就没有后续的阿里金融。</span><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span>4</span><span style="font-family:宋体;">．双边平台作用获得空前提升。在商业实践中，双边平台往往成为大数据时代重要的数据积累方式，由此带来的数据资源独占优势进一步强化了平台战略的自然垄断性。传统的金融环境中，金融机构是无法对那些小微企业或者个人进行信用评级的，但通过在双边平台上，依托于松散的消费者“人人组织”，这一体系得以建立。同时，平台战略适用的领域都具有自然垄断型。正因为平台战略的收益呈现平方倍增长，从而产生赢者通吃的竞争格局，平台资源更显珍贵。</span><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span style="font-family:宋体;">“大数据、云平台、社交网络”这些都是传统金融机构不曾涉猎的领域，金融机构面对互联网平台厂商的冲击，不得不在这种跨界竞争中做出如下选择：</span><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span style="font-family:宋体;">其一，要么提前改变自己、因需而变，尽快“触网”，拥抱用户参与流程再造。</span><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span style="font-family:宋体;">二，要么成为平台的参与者，开发面向互联网的金融创新产品、与电商合作销售金融产品，发力寻找大数据大流量的渠道合作方。</span><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span style="font-family:宋体;">其三，要么自己搭建平台，类似平安陆金所、华泰涨乐网等形式，搭建平台、组织多边服务提供商，积累自己的大数据，建立自身的互联网金融的生态体系。综合金融服务的创新与展望当下金融机构正在全力构建综合金融服务体系。无论是大的金融集团，还是定位于某一特定领域的中小金融机构，都在专注于金融产品和服务内容上的持续创新。</span><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span style="font-family:宋体;">金融机构在投资理财、消费支付、中介业务方面是传统领地，也是金融机构的核心竞争力所在。无论未来开展金融的业务形态如何变化，投资理财交易都是金融机构的基础业务，对于那些具有多种业务经营牌照的金融机构，整合多种交易通道，以客户为中心提供一站式投资理财服务是业务创新的重点。</span><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span style="font-family:宋体;">消费支付业务同样是金融机构的核心业务之一，也是综合理财服务的闭环管理的一个重要环节。阿里的余额宝的创新就是这类消费支付创新。消费支付是未来主账户之争的基础，也是沉淀资金争夺的焦点，那些尚不具备消费支付的平台或者金融机构，都在大力发展这块业务。国泰君安获得人民银行的支付牌照，未来保证金账户里的钱可以等同于个人银行账户，支付消费业务的资格不再受限。基金公司由于监管要求，钱虽然不能落地，但货币基金也已经成为变相的电子钱包，货币支付的创新将会给基金综合理财服务打开一扇大门。微信</span><span> 5.0 </span><span style="font-family:宋体;">的支付功能与财富通结合在一起，通过扫一扫等超级入口，实现了线下线上的闭环管理，该业务的创新势必也会引领微信在电商和金融领域一股新的热潮。</span><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span style="font-family:宋体;">中介业务是现今互联网金融时代被尝试最多的领域之一，无论类似陆金所的</span><span> P2P</span><span style="font-family:宋体;">业务，还是阿里借助其电商帝国打造的阿里金融，都对传统金融机构带来了强力冲击。互联网金融可以通过大数据满足金融最核心的定价要素，进而形成信用体系，再借助大数据的风控模型实现金融核心要素的各项职能。目前中介业务除了各类贷款业务、信用卡业务之外，各类资产证券化的工作都可以在大数据云平台上落地。</span><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span style="font-family:宋体;">财富管理代表了金融机构的专业服务能力，财富管理也是金融机构通道业务转型的方向，无论是对玩余额理财的屌丝客户，还是传统高净值的客户，财富管理服务都应该覆盖。对普通投资者，财富管理服务以适当性投资者教育为主，辅助以投资咨询服务和账户服务。对于高净值客户，以资产配置、财富规划为主，辅助财务分析财务管理。</span><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span style="font-family:宋体;">资源使用类服务，作为辅助类业务，也是金融机构吸引各类投资者的利器，对专业投资者来说，极速交易、快速行情是必须的，程序化交易、套利模型也渐渐被广大投资者接受，而目前咨询服务、数据服务已经是金融机构的必修课，无论是外购、自研，还是投顾生产的各类主观资讯，金融机构都需要在适当的时候，通过适当的渠道，提供给合适的客户。</span><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span> </span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <strong><span style="font-family:宋体;">未来互联网金融的竞争</span></strong><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span> </span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span style="font-family:宋体;">互联网金融的竞争总结下来就是：入口之争、渠道之争、平台之争、主账户之争。入口是渠道之源，渠道是互联网营销的主要途径，平台既是一种超级渠道也是一种生态环境，主账户是金融大佬们竞争的终极目标。</span><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span style="font-family:宋体;">１．主账户就是主战场</span><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span style="font-family:宋体;">银行发展的历史告诉我们，其核心竞争力不是来自于资产扩张和风险容忍度上移，而是来自负债成本低。负债成本低的前提是拥有大量的沉淀资金。沉淀资金来自大量的客户主账户。之所以成为主账户，是因为一个客户购买了多个产品。购买多个产品的理由是：有多样化的选择和优质的服务，可以让客户买到合适的产品，说到底需要通过产品和服务创造附加值。</span><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span style="font-family:宋体;">２．平台就是一种生态环境</span><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span style="font-family:宋体;">客户的投资理财诉求是全面并且多样的，要给客户提供多样化的选择和优质的服务，单靠某个金融机构自身的力量是很难做到的。这就需要建立一个多边合作的平台，组织各类金融服务提供商，打造一个金融生态圈，共同为客户提供综合理财服务。</span><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span style="font-family:宋体;">有一种说法：一流企业拼生态，二流企业拼服务，三流企业拼产品。阿里是电子商务平台、腾讯是社交网络平台、万德</span><span>MRK</span><span style="font-family:宋体;">是以机构投资者为对象的产品平台、陆金所是以中小投资者为对象的产品平台、人人贷是</span><span> P2P </span><span style="font-family:宋体;">小额信贷直接融资平台、东方财富是理财产品销售平台。无论是综合电商平台，还是垂直型领域细分的金融服务平台，互联网金融领域的平台之争就是面向特定用户群建立一个提供金融服务的生态环境。</span><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span style="font-family:宋体;">３．渠道为王</span><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span style="font-family:宋体;">如果说主账户之争和平台之争是金融大佬们的游戏，渠道和入口就是中小金融机构进入互联网领域的着力点。渠道为王，找到一个强力合作伙伴，将自己的产品服务借助渠道推广出去，这种金融机构与互联网渠道联姻的商业模式，是目前看得见的最常见的互联网竞争的形态。</span><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span style="font-family:宋体;">４．入口战略</span><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span style="font-family:宋体;">金融业有句名言：得账户者得天下；移动互联网也有句名言：得入口者得天下。无论是发展各类</span><span> APP</span><span style="font-family:宋体;">终端，还是抢占桌面战略，抑或是在百度金融搜索推广、捆绑</span><span>360 </span><span style="font-family:宋体;">应用中心，凡此种种都是金融机构与各类入口的联姻，入口战略可以让金融机构在互联网金融的浪潮下建立差异化的市场竞争策略。合适的入口战略，就像一个支点，可以撬动整个互联网金融。</span><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span> </span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <strong><span style="font-family:宋体;">互联网与金融的共生与竞合</span></strong><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span> </span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span style="font-family:宋体;">在未来金融竞争的局面下，无论是入口、渠道还是平台、主账户之争，都会让传统金融机构与传统互联网企业发生跨界竞争。十年前，互联网与金融还是两个完全没有竞争的领域，二者之间的交集仅体现为互联网为金融提供信息管理的解决方案、金融为互联网提供融资等服务。但时至今日，互联网企业已经大规模进入传统金融的业务领域，而金融企业也在蓄势反击。很难说未来的互联网金融到底鹿死谁手，我们更加相信，这是一场共生与竞合的生态游戏。</span><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span style="font-family:宋体;">在这场残酷的竞争中，金融机构的优势地位体现在：垄断性的线下能力、金融专业能力、强大的资本实力和雄厚的客户资源。这些优势依然会让金融机构对线下精英理财保持相当长时间的专业垄断地位。反之，互联网企业具备的创新基因、更符合互联网精神的企业文化、监管套利、平台竞争方面的先发优势，会让互联网企业对线上屌丝理财形成明显的优势地位。</span><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span style="font-family:宋体;">不论是互联网企业从事金融，还是金融企业进入互联网领域，谋求的都是协同效应，而非简单多元化。事实上，由于企业文化和业务性质的巨大差异，二者进入对方的绝对优势领域反而都会有明显的不适应。之所以拥有金融能力的企业想要建设自己的平台，而拥有平台的企业想要建设自己的金融能力，原因在于双边平台与金融功能之间具有显著的协同效应。互联网时代，平台是数据垄断能力的唯一可持续来源。通过平台，企业可以与客户保持密切的接触。再加上平台具有明显的自然垄断性，赢者通吃的游戏规则下竞争将非常惨烈。</span><span></span>\r\n</p>\r\n<p class="MsoNormal" style="font-size:14px;color:#2C3749;font-family:Arial;background-color:#FAFBFD;text-indent:2em;">\r\n <span style="font-family:宋体;">但对于非重量级的金融和互联网企业来说，面临的最优博弈策略却并非自建平台，而是合作和外包。赢者通吃规则下类似天弘基金、方正证券这类非重量级金融机构自建的平台成为最终赢家的可能性非常有限，而对于类似国美商城、当当网这样规模相对较小的平台来说，自己构建昂贵的信用风险管理能力也并不经济。因此，双方分别将平台获客功能和金融服务功能外包给对方，实现合作共赢，是一个合理而现实的选择。这种模式同样值得其他非重量级选手效仿。</span>\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n <br />\r\n</p>', 'a5344c27153919.jpg', 1397015153, 0),
(139, 102, '', '<p style="font-family:''Microsoft yahei'', 微软雅黑, 宋体;font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n <span><span style="line-height:24px;">当银行与众宝之战正酣时，互联网金融协会正式获国务院批准成立。业内人士表示，这标志着互联网金融业务已正式纳入监管范畴，进一步的规范、监管文件很快就会出台。继2013年互联网金融迅速崛起之后，2014年将成为互联网金融的“监管年”。</span></span>\r\n</p>\r\n<p style="font-family:''Microsoft yahei'', 微软雅黑, 宋体;font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n <span><span style="line-height:24px;">推荐阅读</span></span>\r\n</p>\r\n<p style="font-family:''Microsoft yahei'', 微软雅黑, 宋体;font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n <span><span style="line-height:24px;">聚焦新股上市</span></span>\r\n</p>\r\n<p style="font-family:''Microsoft yahei'', 微软雅黑, 宋体;font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n <span><span style="line-height:24px;">深市第三批8只新股27日集中挂牌，贵人鸟今日上市。</span></span>\r\n</p>\r\n<p style="font-family:''Microsoft yahei'', 微软雅黑, 宋体;font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n <span><span style="line-height:24px;">新三板266家企业今挂牌 盛宴开席</span></span>\r\n</p>\r\n<p style="font-family:''Microsoft yahei'', 微软雅黑, 宋体;font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n <span><span style="line-height:24px;">春节将至流动性需求大 央行点双响炮</span></span>\r\n</p>\r\n<p style="font-family:''Microsoft yahei'', 微软雅黑, 宋体;font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n <span><span style="line-height:24px;">福州航空、九元航空双双过初审</span></span>\r\n</p>\r\n<p style="font-family:''Microsoft yahei'', 微软雅黑, 宋体;font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n <span><span style="line-height:24px;">油价新年或将迎“两连跌”</span></span>\r\n</p>\r\n<p style="font-family:''Microsoft yahei'', 微软雅黑, 宋体;font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n <span><span style="line-height:24px;">五大电力集团获利创10年新高</span></span>\r\n</p>\r\n<p style="font-family:''Microsoft yahei'', 微软雅黑, 宋体;font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n <span><span style="line-height:24px;">华芳纺织被举报“做假账”</span></span>\r\n</p>\r\n<p style="font-family:''Microsoft yahei'', 微软雅黑, 宋体;font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n <span><span style="line-height:24px;">科冕木业8天翻倍 光线传媒收益迅增</span></span>\r\n</p>\r\n<p style="font-family:''Microsoft yahei'', 微软雅黑, 宋体;font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n <span><span style="line-height:24px;"> 行业规范文件指日可待</span></span>\r\n</p>\r\n<p style="font-family:''Microsoft yahei'', 微软雅黑, 宋体;font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n <span><span style="line-height:24px;"> 在2014年中国互联网金融高层论坛暨第七届中国电子金融年会上，中国证监会副主席刘新华表示“建议有关部门尽快研究互联网金融监管的问题，借鉴国外先进经验，明确互联网金融的监管体制和职责分工，完善法律法规体系和监管制度”。</span></span>\r\n</p>\r\n<p style="font-family:''Microsoft yahei'', 微软雅黑, 宋体;font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n <span><span style="line-height:24px;"> 在业内人士看来，互联网金融天生具有金融基因，最重要的风险管控却一直缺位。目前国内尚没有一部真正意义上的相关监管法或监管条文，仅靠行业自律，无法避免巨大的潜在风险。尤其2013年互联网金融蓬勃发展，在产品和服务领域不断创新，更是引起了高度重视。</span></span>\r\n</p>\r\n<p style="font-family:''Microsoft yahei'', 微软雅黑, 宋体;font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n <span><span style="line-height:24px;"> 事实上，“互联网金融发展与监管”的课题在半年前就已被国务院列为金融领域的19个重点研究课题之一。2013年12月初，央行下属中国支付清算协会牵头成立了互联网金融专业委员会，除央行清算中心和征信中心外，还有18家商业银行、28家支付机构、10家P2P网贷平台囊括其中，包括工行、建行、农行、宜信、平安陆金所等机构，目的是引入行业自律监管。</span></span>\r\n</p>\r\n<p style="font-family:''Microsoft yahei'', 微软雅黑, 宋体;font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n <span><span style="line-height:24px;"> 不过，上述协会仅以公约的形式颁布自律规定，由各成员自愿遵守。协会介于政府与企业之间，是为其服务、协调的中介组织。在缺乏正式规范文件的前提下，协会仅能给出行业规范和标准，无法强制各成员遵守执行。</span></span>\r\n</p>\r\n<p style="font-family:''Microsoft yahei'', 微软雅黑, 宋体;font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n <span><span style="line-height:24px;"> 此前有媒体报道称，互联网金融作为一种新型的金融业态，不仅成为传统金融业务的一种补充，更让传统金融机构有了加速转型的动力。因此，监管层将酝酿对一些比较成熟的、问题比较突出的互联网金融形态，采取从严监管措施。而对于一些刚开始发展、规模不大的业务，则会留出更多空间。</span></span>\r\n</p>\r\n<p style="font-family:''Microsoft yahei'', 微软雅黑, 宋体;font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n <span><span style="line-height:24px;"> P2P平台危与机并存</span></span>\r\n</p>\r\n<p style="font-family:''Microsoft yahei'', 微软雅黑, 宋体;font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n <span><span style="line-height:24px;"> 作为互联网金融领域重要支柱的第三方支付，由于需要央行发放支付牌照进行经营活动，实际上隶属央行进行管理；互联网企业通过与金融机构合作进行销售的各类金融产品，也需要符合网络销售的相关规定。因此，业内人士认为，目前只有P2P网贷面临监管缺位的局面，一旦明确的规范文件出台，P2P也将成为重点监管对象，尤其在经历了野蛮生长之后，监管套利、经营不规范、客户信息泄露等风险已经有不同程度地暴露。</span></span>\r\n</p>\r\n<p style="font-family:''Microsoft yahei'', 微软雅黑, 宋体;font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n <span><span style="line-height:24px;"> 2013年8月，央行首次明确，互联网金融发展仅有两个底线不能逾越：一是非法吸收公众存款，另一个即是非法集资。换一种思路，互联网金融发展的环境可谓十分宽松。银监会也曾明确表示，“通过互联网开办的支付中介、信用中介业务，满足了广大群众的网络支付、小额理财等金融的需求，成为金融体系的有益补充，是实现普惠金融的重要手段。”</span></span>\r\n</p>\r\n<p style="font-family:''Microsoft yahei'', 微软雅黑, 宋体;font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n <span><span style="line-height:24px;"> 据不完全统计，截至2013年底，国内已涌现出1000多家P2P公司，较去年增长近5倍，放贷金额已经超过千亿元。</span></span>\r\n</p>\r\n<p style="font-family:''Microsoft yahei'', 微软雅黑, 宋体;font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n <span><span style="line-height:24px;"> 上海交大中国金融研究院副院长费方域指出：“管理层已经明确提出发展普惠金融，中小微企业和民间投资者的客观需求，宏观政策和实际市场两方面都为P2P发展催生出有利的外部环境。加上宽容的底线控制的监管方法和金融改革的深入，给P2P和网络金融行业都带来了很大的机会，这样一个新的业态的快速发展，已经势不可挡。”</span></span>\r\n</p>\r\n<p style="font-family:''Microsoft yahei'', 微软雅黑, 宋体;font-size:14px;background-color:#FFFFFF;">\r\n <span><span style="line-height:24px;"> 而对于P2P行业来说，在合规的风控和监管模式下，通过创新产品与服务，完善支付、征信等基础设施，利用互联网提高行业的有效性，P2P将会迎来很大的机会。</span></span>\r\n</p>', 'a5344e50055484.jpg', 1397024000, 0);
INSERT INTO `kr_paragraph` (`id`, `aid`, `title`, `content`, `img`, `create_time`, `sort`) VALUES
(142, 105, '', '<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n 一反天弘基金在余额宝中相比合作方支付宝的被动地位，近期各大互联网平台密集上线的“余额宝”版<a class="ot1" href="http://money.jrj.com.cn/">理财</a>产品中，基金公司开始表现得更加积极。\r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n 日前，华夏、易方达、广发、汇添富等4家基金公司相继联合腾讯推出了微信版“余额宝”。根据《中国企业报》记者统计，这4家基金公司已经与至少2家互联网平台合作了类似产品，这还不包括他们在官网推出的自有产品。\r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n 清科研究中心高级分析师徐志鹏认为，与互联网平台合作的余额宝类产品正在成为各大基金公司的标配，这反映了基金公司积极对接互联网趋势的心态。但是，考虑到余额宝产品接通的都是货币基金，加之合作方互联网平台还要一定的提成，基金公司很可能是在赔本赚吆喝。\r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n 淘宝店表现平平\r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n 基金触网并非新鲜事，各大基金公司很早就在尝试开通淘宝直营店，只是基于监管政策的限制迟迟未能实行。直到去年11月，第一批获批的17家基金公司正式入驻淘宝店，构成了淘宝理财网站的基金理财频道。\r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n 不过，<a class="ot1" href="http://summary.jrj.com.cn/hqstat/hqstat.shtml">数据</a>显示，这些公司累计145只基金开业1周的成交额只有1730.49万元，有16只基金成交额为零，占比11.03%。近日，《中国企业报》记者再度查看淘宝理财的基金频道，规模已达34家公司和274只基金。其中，累计销量为0的店铺有3个，只有2家店铺能达到上万笔，至少一半的店铺销量都在数十笔到数百笔之间徘徊。\r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n 而挨着基金理财栏目的余额宝此时却是另一番景色，上线一个月吸金150亿，用户突破400万。根据天弘基金公布的最新数据，截至1月中旬，余额宝吸金2500亿元，平均单日吸金43亿元。从规模上，天弘基金已经超越了占据行业第一位置七年之久的华夏基金。\r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n “感觉很多用户并不懂基金，只是简单地看收益、看保障，如果收益高有保障，很可能会买，量也不多。货币基金还能卖一些，其它的基金很难卖得动，用户不懂。”淘宝店一家基金公司的销售人士说。\r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n 四处合作“余额宝”\r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n 余额宝的成功无疑给各个基金带来了极大的启示。\r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n 在余额宝之后，相继有易方达宣布联合广发<a class="ot1" href="http://bank.jrj.com.cn/">银行</a>推出类似产品“智能金账户”，数米基金网推出了“数米现金宝”。新年伊始，各大基金公司更是密集推出了与互联网平台合作的“余额宝”产品。\r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n 1月15日，流传已久的<a class="ot1" href="http://finance.jrj.com.cn/people/PeopleDetail-13.shtml">苏宁</a>易购零钱宝终于浮出水面，合作方之一即是汇添富及其货币基金现金宝产品。汇添富的这款产品随后还悄悄入驻了网易理财，与腾讯微信的合作也在近日证实，更有消息表示，这家基金公司还在争取与中国移动的合作。\r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n 苏宁易购的另一合作伙伴则是广发基金，这家基金也成功与腾讯微信达成了合作。广发基金也在官网主菜单中增加了“钱袋子”产品，对接的正是广发货币基金。据悉，这款产品推出的时间早于余额宝，却由于营销等原因未能被人熟知。\r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n 而腾讯微信对接的第一家基金公司则是华夏基金，这家曾经的行业第一不仅与百度推出了百度百发，还于去年年底在自家官网推出了余额宝类产品“活期通”，截至记者发稿，该产品七日年化利率高达6.99%，不过起存额度从通常的1元调到了100元。\r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n 被指赔本赚吆喝\r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n 然而，余额宝虽然火爆，对于天弘基金却没有多大作用，因为用户看来，余额宝是支付宝的余额宝，而不知道其对接的是天弘基金。而且用户直接通过支付宝购买，对天弘基金官网的流量和其它产品并没有多大的带动。\r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n 艾瑞数据显示，即使是在推出余额宝之后，天弘基金官网每月的流量也仅为百万级别。而汇添富基金流量一直保持在千万级的水平，稳居行业第一。华夏基金的官网流量在2013年5月之后也迎头赶上，目前也保持在千万级水平。\r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n “各类余额宝中的互联网平台和基金公司都对分成讳莫如深，可以想象得到，互联网平台实际上给基金公司起到的是推广作用。据说，注册一个用户、吸引多少资金，基金公司都得给互联网平台一定数量的费用。”徐志鹏说。\r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n 更有人士透露，货币基金管理费用仅为0.33%，而且每增加一个用户（包括注册和投资），基金公司还要支付互联网平台15元。以此计算，天弘基金2500亿元的规模，管理费收入约为8.25亿元，而4900万用户的提成就得给支付宝7.39亿元，略有盈余。\r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n 广发基金副总经理肖雯认为，货币基金带给基金公司收入有限的背景下，在互联网上卖货币基金体现的不是基金公司的核心竞争力，而是互联网公司的核心竞争力，基金公司的核心竞争力一定是<a class="ot1" href="http://bank.jrj.com.cn/list/sryh.shtml">财富管理</a>能力，一定要回归这个根本。\r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n 统计显示，在一份“2013基金公司<a class="ot1" href="http://stock.jrj.com.cn/">股票</a>投资能力榜”中，天弘基金偏股型基金加权平均收益率仅为2.50%，在60家基金公司中排名倒数第五。\r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n 徐志鹏还指出，很多基金公司对于余额宝的热衷主要是，想把余额宝产品的用户转化成其它基金产品，但这可能只是“一厢情愿”，高收益、低风险甚至无风险的余额宝产品只会让用户更加保守，这从淘宝理财上余额宝吸金破千亿、其它基金销售表现平平也能看出。\r\n</p>', 'a53450d73dfc8d.png', 1397034355, 0),
(143, 106, '', '<p>\r\n <span style="font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;line-height:24px;background-color:#FFFFFF;font-size:14px;">腾讯微信“</span><span style="font-size:14px;">理</span><span style="font-size:14px;"></span><span style="font-size:14px;">财</span><span style="font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;line-height:24px;background-color:#FFFFFF;font-size:14px;">通”日前正式上线，这是继去年阿里巴巴推出“余额宝”后又一广受关注的互联网理财产品。金融机构同样不甘落后，平安</span><span style="font-size:14px;">保</span><span style="font-size:14px;"></span><span style="font-size:14px;">险</span><span style="font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;line-height:24px;background-color:#FFFFFF;font-size:14px;">和工银瑞信近日分别推出社交金融创新产品“壹钱包”和货币</span><span style="font-size:14px;">基</span><span style="font-size:14px;"></span><span style="font-size:14px;">金</span><span style="font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;line-height:24px;background-color:#FFFFFF;font-size:14px;">产品“薪金宝”。</span> \r\n</p>\r\n<p>\r\n <span style="font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;line-height:24px;background-color:#FFFFFF;"> </span> \r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n <span style="font-size:14px;">互联网理财产品雨后春笋般推出，让</span><span style="font-size:14px;">消费</span><span style="font-size:14px;">者感到“乱花渐欲迷人眼”：各个产品究竟有何特色？收益率为何不停波动？存在哪些风险？</span> \r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n <span style="font-size:14px;"> 几天来，在投行工作的小章反复比较他放在余额宝和理财通中的资金收益。他发现，去年末余额宝7日年化收益率一度达到7%以上，最近掉到了6%。与此同时，这几天试运行的“理财通”收益率超过7%。</span> \r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n <span style="font-size:14px;"> “操作风险问题让我不敢在上面多放资金，这些互联网理财产品推出时间不长，需要继续观察风险。”小章对记者说。</span> \r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n <span style="font-size:14px;"> 阿里巴巴和腾讯微信的平台使这两款产品广受追捧。截至1月15日，余额宝规模突破2500亿元；1月21日，腾讯副总裁、财付通总经理赖智明透露，上线仅一周，微信理财通日进资金超过1亿元。</span> \r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n <span style="font-size:14px;"> 专家认为，这些互联网理财产品唤醒了草根阶层的理财意识，没有</span><span style="font-size:14px;">银行</span><span style="font-size:14px;">理财资金的门槛，且资金进出方便。</span> \r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n <span style="font-size:14px;"> “这些产品丰富了百姓投资工具，产品透明度、用户体验均有极大提升。”</span><span><span style="font-size:14px;">中国银行</span></span><span style="font-size:14px;">(</span><span style="font-size:14px;">行情</span><span style="font-size:14px;">,</span><span style="font-size:14px;">问诊</span><span style="font-size:14px;">)国际金融研究所副所长宗良说，余额宝、理财通等能把资金小额地、以较快的速度集聚，同时又和相应的货币基</span><span style="font-size:14px;">金市</span><span style="font-size:14px;">场连接获取收益，这同样会推动银行加强创新、推出更有竞争力的产品。</span> \r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n <span style="font-size:14px;"> 阿里巴巴小微金服集团理财事业部总经理袁雷鸣表示，余额宝有淘宝的消费</span><span style="font-size:14px;">数据</span><span style="font-size:14px;">和支付宝的</span><span style="font-size:14px;">转账</span><span style="font-size:14px;">数据作支撑，可以对客户的基金购买、赎回行为有更准确的判断，按照用户资金赎回的节奏，有序安排资金配置以提高效率。</span> \r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n <span style="font-size:14px;"> 而对于1月15日开始试运行的微信理财通来说，这两天的7日年化收益率超过7%。</span> \r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n <span style="font-size:14px;"> “从长期看，货币基金的收益率不会有非常大的差别，偶尔冲高到7%以上或者掉到很低，都可能只是暂时的波动。究竟哪个平台能吸收更多的资金，主要看谁的平台更有吸引力、谁的用户体验更好、谁的风险控制水平更佳。”宗良说。</span> \r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n <span style="font-size:14px;"> 余额宝资金规模高达2500亿元，如何管理如此庞大的资金，成为消费者最关心的问题。对此，对接余额宝产品的天弘基金经理王登峰说，余额宝的投资标的主要是同业存款，占比达80%-90%。</span> \r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n <span style="font-size:14px;"> 专家提醒，余额宝、理财通归根结底都是货币基金，投资类产品并非稳赚不赔。虽然这些产品目前还没有出现负的收益，但并非没有风险。</span> \r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n <span style="font-size:14px;"> “收益率会关心，但现在最应该关心的还是账户安全问题。即使有保险公司承保，一旦账户被窃，理赔起来会很麻烦。”已经购买了余额宝产品的客户小徐说，监管部门应充分重视账户安全问题。</span> \r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n <span style="font-size:14px;"> </span><span style="font-size:14px;">工行</span><span style="font-size:14px;">前行长杨凯生建议，对互联网投资理财相关宣传，应有更明确揭示风险的监管规定，同时应采取针对其流动性风险的监管手段。</span> \r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n <span style="font-size:14px;"> “互联网金融消费者覆盖面更广，监管者应完善对网络金融的监管法规和监管机制，切实加强对各类网络金融业务的风险防控。”杨凯生说。</span> \r\n</p>\r\n<p style="font-size:14px;background-color:#FFFFFF;font-family:宋体, tahoma, Helvetica, arial, sans-serif;">\r\n <span style="font-size:14px;"> 中国</span><span style="font-size:14px;">银监会</span><span style="font-size:14px;">研究局副局长张晓朴表示，对互联网金融这个“新事物”，金融监管总体上应体现开放性、包容性、适应性，同时坚持鼓励和规范并重、培育和防险并举，维护良好的竞争秩序、促进公平竞争，构建包括市场自律、司法干预和外部监管在内的三位一体的安全网，维护金融体系稳健运行。</span> \r\n</p>\r\n<span style="font-size:14px;"></span> \r\n<p>\r\n <br />\r\n</p>', '53454c478b0d1.jpg', 1397047259, 0),
(144, 107, '', '<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 经过6天公测后，微信理财通在1月22日正式上线。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 除了标注的7.394%的7日年化收益，腾讯还拿出了1000万的红包吸纳用户购买，但因系统塞车一度延迟。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 财付通方面坦诚因此前预计不足造成服务延迟，并表示将对所有1月22日参与理财通活动的用户补送“红包”，而据财付通透露，单22日，微信理财通存入的资金规模已超过8亿元。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 显赫标注在理财通首页夺人眼球的“7日年化收益7.394%”到底是如何做到的？这招吸引“小白”用户的手法到底能够维系多久？1000万“土豪式”派发的红包能不能成为挖余额宝“墙角”的利器？如此营销，是否又是一场变相的顶风作案？\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 预计不足 系统塞车近3小时\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 单日存入资金超8亿\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 1月22日，微信理财通正式上线。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 微信用户只需三步即可完成开户转账申购。用户在微信“我的银行卡”条目中绑定银行卡并完成认证，之后选择“理财通”进入理财通页面选择存入的金额，即可享受到货币基金每日带来的收益。而基金赎回可实现T+0到账，基本2小时内均可到账，最快1分钟可到账。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 据悉，理财通首批接入华夏基金、汇添富基金、易方达基金、广发基金四家基金公司，目前用户可购买的是华夏基金的财富宝货币基金产品（000343），最近7日年化收益率为7.394% 。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 据记者了解，其他三家基金公司的产品已经在对接调试，调试完成后，将陆续出现在理财通平台。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 和公测阶段单笔限额8000元不同的是，在正式上线之后，记者注意到，理财通将单笔限额提高至5万元， 每家银行限额不同，从5千到50万不等其中，工行设定为1万元，招行为5000元。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 对此限额，理财通方面解释，是“由对应银行的业务限制和政策决定的”。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 理财通可以绑定的储蓄卡包括民生银行、招商银行、建设银行、光大银行、广发银行、浦发银行、兴业银行、平安银行、中行、工商银行、中信银行、农行共12家商业银行的借记卡。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 而为吸引用户，理财通在昨日晚间通过公众号发布，22日购买微信理财通有机会获得派发的红包。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 然而，记者注意到，本次红包派发从22日早间9点开始，大约至10点左右，理财通提示，“因当前参加抢红包的用户非常多，暂时无法存入，请稍后再试”。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 存入活动一直延续到下午1点左右，系统恢复存入功能，不过，提示“因参与抢红包的用户非常多，活动将延期继续进行”。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 财付通官微早间发布微博解释，“目前体验人数较多，存入明细反馈稍有延时，请小伙伴们稍安勿躁耐心等待。”\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 随后，财付通官微又表示，今天参与理财通购买的用户太踊跃，银行支付接口过于繁忙，出现拥堵，今天部分交易更新会稍为滞后，目前财付通正在紧急处理，存入资金可能延时到账。财付通表示，给用户造成不便，非常抱歉。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 22日早间，财付通给记者的回复中称，出现部分服务延迟，“是我们先期预判和估计不足的结果，这也让我们充分感受到微信平台的力量”。财付通表示，目前已经加紧后台的扩容，以及与银行、基金公司接口的扩容调试，以期解决大量用户瞬时参与可能产生的堵塞问题。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n “在公测之后上线首日出现系统塞车，这说明微信理财低估首日流量，这可以让财付通获知移动端的大致流量，以及每秒钟的交易笔数，为之后的系统升级扩容做准备”，支付行业不愿具名人士向记者表示。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 财付通坦诚，由于此前活动预计不足，造成延迟，为表示歉意，财付通将针对\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 针对所有1月22日参与理财通活动的用户补送“红包”，至于补送红包的金额财付通方面尚未透露。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 一个更为吸引关注的数字是，理财通透露，但1月22日，用户往理财通存入金额超过8亿。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 据腾讯副总裁、财付通总经理赖智明在某论坛透露数据显示，微信理财通在内测推出时已实现每天1个多亿资金的流入。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 7日年化收益7.394% 如何做到\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 六天公测预热，以及微信庞大的用户群，让理财通这款背后对接华夏基金货币产品的理财产品格外受市场关注。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 而更为夺人眼球的是在今日正式上线之后，理财通的7日年化收益率上升到7.394%，这让小伙伴们惊呼：“逆天了”。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 在16日启动公测之时，理财通对外“卖点”以高出银行同期利率16倍吸引用户，当时的7日年化收益率为6.4350%，而今日正式上线，“卖点”则直接上升到18倍左右。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 记者简单统计，截止1月21日，阿里的余额宝7日年化收益率为6.423%，包括苏宁零钱宝、东方财富活期宝、汇添富现金宝、广发基金天天红等货币基金的7日年化收益率均为6%-6.8%左右。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 7年年化收益率达到7%以上的只有百度百赚为7.0310%、华夏基金活期通也为7.0310%，微信的理财通以7.394%遥遥领先阿里余额宝近1个百分点。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n “7.394%的7日年化收益率确实比较高，已快接近部分信托产品的收益”，22日，北京济安金信科技有限公司副总经理,原中国银河证券基金研究中心研究总监王群航向记者表示。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 王群航分析，这主要是因为微信理财通对接的是华夏基金的财富宝货币基金产品（000343），“华夏基金本身在货币基金领域的投资能力非常强，之前在货币基金领域也有较好的业绩，所以，如果产品的性质和结构设计较好，是有可能做到7.394%的7日年化收益率”。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 另外，王群航认为，因为货币基金的主要投向是在协议存款，由于华夏基金本身的实力和微信的用户群，会在协议存款方面的议价能力较强，所以，收益率方面也会高出其他同期货币基金产品。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 事实上，另外一个不可忽视的原因是，从1月16日理财通开始公测以来，市场伴随着春节临近，机构资金备付需求上升，银行体系流动性趋紧的势头日趋明显。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 1月20日上午，上海银行间同业拆放利率（Shibor）再次出现跳涨百点的壮举，除1年期品种外，其余各品种利率全线上涨，其中，隔夜利率大涨107.1个基点，至3.8880%；7天利率大涨155.30个基点，至6.3290%；14天利率大涨80.3个基点，至5.5380%。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 交易所国债回购市场方面，当日上午GC001（上交所1天国债逆回购）下跌近30%，收在12.855%。GC014、GC028、GC091等品种则延续上周上扬走势。另外，银行间回购利率市场方面，跨年期限的14天、21天、1月回购利率涨跌互见。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n “从公测的1月16日到22日，如果华夏基金的这款货币基金产品在这个期间正好逆回购了GC001等品种，7日年化收益率做到7.394%是完全可能的”，南方某券商人士告诉记者。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 同样，上述券商人士的分析得到其他基金行业人士认可，“理财通上线的时机选的很好，选择资金面较为紧张的时机发行”。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 高亢的收益还能持续多久？\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 然而，作为短期指标，7日年化收益率只是把近7天的万份收益折算为年化收益率，并非每天的真实收益率，类似股市7日K线一样等。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 对于货币基金产品而言，7日年化收益率只是简单参照，最终获得的收益是按(存入资金/10000)*万份收益计算。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 就目前热门的货币基金产品来看，规模最大的为阿里余额宝，其1月21日万份收益为1.6958，规模排在第二位的华夏基金活期通为1.8154，百度百赚为1.5409，微信理财通为1.8154，万份收益最高的为民生加银现金宝1.8193。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 也就是说，如果按最终获得的收益计算，微信理财通并非有绝对领先优势。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 王群航也向记者表示，对于货币基金，短期的年化收益率参考价值不大，更为重要的是要看长期的收益率走势。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 在记者采访过程中，多家基金公司的认识均表示，因近期资金市场原因，如此高的收益率并非异常，但只是短期现象。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 上海一家基金公司的管理层人士则认为，将收益率做到高出余额宝1个百分点之多，一方面说明其投资能力，另外一方面也是微信理财通靠此高抢夺余额宝用户手段之一。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n “本身余额宝用户的忠诚度有限，如果有更高收益率，自然会放弃余额宝，转移到微信理财通”。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n “前期营销中，小白鼠用户比收益，因此，各家公司短期操作都会把收益率提高，甚至甚至用补贴来换取市场用户规模，等到用户规模达到一定量级，时一律最终将回归货币基金的理性为止”。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 王群航同时提醒，随着利率市场逐步回落，货币基金产品的收益率也将稳步回落。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 值得留意的是，就在昨日，央行重启逆回购，向市场注入2550亿元的流动性，规模创2013年2月7日以来新高，节前高企的短期资金利率应声大跌。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 昨日，上海银行间同业拆借利率（Shibor）的隔夜利率下跌24.70个基点，至3.6410%；7天期利率下跌79.40个基点，至5.5350%\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 业内人士指出，与其他类型基金相比，货币基金具有风险低、流动性好等特点，是厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资或暂时存放现金的理想工具，因此不能只看到短期收益。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 1000万红包 或顶风作案\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 除了打出7.394%，理财通的另外一个卖点就是1000万红包。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 21日晚，财付通官方微博表示，1月22日用户体验微信理财通，可获得财付通随机派发的45万份现金红包，还有机会获得888元的超级大红包，呼吁用户绑卡准备22日早上9点“开抢”红包。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 据悉，理财通此次提供红包总金额逾1000万，在1月22日上线之日，凡参与体验理财通业务的用户，有机会得到5元、50元、500元、5000元四种红包。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 其中，1月27日开始发放红包，红包一次性充值到用户的理财通账户。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 如此土豪式撒红包做法，让小伙伴们蜂拥而至，这也直接导致从9点开始，抢了不到一个小时左右，页面就显示已被“塞车”，最终，发放红包也被“延期进行”。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 而此发放红包的做法，前述上海基金公司人士在理财通公测时就向记者表示，如果理财通只是单纯地做一个货币基金很难正面和余额宝交锋，通过送红包的营销手段，则将会对余额宝上的用户构成直接竞争。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 不过，这种营销手段是否合规已日益受到监管部门关注。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 按照证监会《证券投资基金销售管理办法》规定，基金销售活动不得采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金等。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 去年10月，百度百发打出8%年化收益的旗号，通过“百宝箱”奖励的形式将其收益从标的货基的正常收益提升至8%，之后，此种营销方式被证监会叫停。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 今年年初，数米基金网举办了“数米胜百八”活动，因涉嫌违规宣传，数米基金网该活动被叫停，并要求限期改正。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 证监会为此重申，已关注到部分互联网机构在其理财平台业务推广中，存在投资人收益构成表述不清、混淆概念误导宣传等不合规现象，并且部分业务已具有金融产品属性，对于其中涉及非法证券活动的，会将依法予以打击，以保护投资者权益、维护市场秩序。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n “对于基金公司，证监会可以直接叫停或者行政处罚，对于基金公司联手的土豪小伙伴，这对证监会监管，将会是一个难题”，上述基金公司人士最好说。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n <br />\r\n</p>', '53464010c5526.jpg', 1397112848, 0),
(145, 108, '', '<p style="text-align:left;text-indent:2em;">\r\n 李洲提到了最近两年自己感觉到的跨境电商两大变化：一方面，在2012年之前，传统外贸和传统制造业几乎没有企业进入过电商行业。而在2013年，很多的传统企业开始进入这一领域，还有人做得非常成功，\r\n</p>\r\n<p style="text-align:left;text-indent:2em;">\r\n 另一方面，投资商在2013年、2014年这几年也会快速地进来。“我同意敦煌网王总（指王树彤）的说法，2013年是外贸电商元年，整个产业将面向大众。而接下来将真正见证这一产业能否持续盈利。所以2013年、2014年是一个大家都看得到的一个时间段，如果错过了这个阶段，接下来的机会就不多了。”\r\n</p>\r\n<p style="text-align:left;text-indent:2em;">\r\n 李洲透露，出口易在13年年底相比12年年底的业务增量超过50%，主要是因为传统制造和传统外贸进入这个行业，快速把业务推了上来。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:left;text-indent:2em;">\r\n 与李洲有类似观点，国内另一跨境电商服务商4PX副总裁冉涛也认为2013年、2014年是跨境电商的最佳机会。他表示，4PX在去年感受到了资本市场对这一行业的热烈追捧。“我们是今年刚刚引进IDG的投资，还有一堆的投资商，速度慢一点都没有投进来，D轮融资也在马上完成。”\r\n</p>\r\n<p style="text-align:left;text-indent:2em;">\r\n 据亿邦动力网了解，4PX（递四方）于今年1月份完成了C轮5000万美金的融资，投资方为美国国际数据集团（IDG）。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n <br />\r\n</p>', '5346596c0cd1c.jpg', 1397119340, 0),
(146, 109, '', '<p style="text-indent:2em;">\r\n 随着国内高净值人群投资移民以及投资区域多元化需求的逐步增强，近两年，投资者投资境外市场的热情进一步增加。根据招商银行与贝恩资本联合发布的《2013中国私人财富报告》显示，国内超过 30%的高净值人士拥有海外投资，超过一半的超高净值人士已经拥有海外投资，该比例相比2011年显著提高。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n <p class="p15" style="text-align:justify;">\r\n 跨境资产配置悄然兴起\r\n </p>\r\n <p class="p15" style="text-align:justify;">\r\n 在济南，记者走访多位市民，发现目前银行理财产品、基金、信托、保险等投资方式已难以满足投资者日益增长的理财需求，而以境外投资为代表的跨境资产配置正逐渐走进人们的视野。\r\n </p>\r\n <p class="p15" style="text-align:justify;">\r\n 3月29日，由富而雅私人财富俱乐部举办的首期“跨境资产配置”高端主题沙龙在泉城济南万达广场举行，吸引众多慕名到来的投资者。\r\n </p>\r\n <p class="p15" style="text-align:justify;">\r\n 在本次沙龙中，现场嘉宾深刻认识到跨境资产配置对于中国家庭在资产保值、子女教育、投资移民、财富传承等方面的巨大作用。\r\n </p>\r\n <p class="p15" style="text-align:justify;">\r\n 富而雅私人财富俱乐部总经理吕健鑫表示，身处资本全球化的今天，跨境资产配置已经渐成趋势，它以满足投资者多元化投资需求为出发点，其投资视野已不仅限于国内投资理财渠道，而是放眼于全球投资收益增长热点，配置某一类或某一国家、地区的资产类别，分享该资产类别上涨带来的投资收益，实现资产的保值增值。\r\n </p>\r\n <p class="p15" style="text-align:justify;">\r\n 每个家庭都应有环球投资观\r\n </p>\r\n <p class="p15" style="text-align:justify;">\r\n 在本次沙龙中，现场嘉宾深刻认识到跨境资产配置作为海外金融备胎，对于中国家庭在资产保值、子女教育、投资移民、财富传承等方面的巨大作用。\r\n </p>\r\n <p class="p15" style="text-align:justify;">\r\n “这就好比鸡蛋和篮子的关系。”吕健鑫告诉记者：“‘不要把鸡蛋放到一个篮子里’是资产配置领域颠扑不破的准则，但把鸡蛋放到不同篮子里，我们的财富就高枕无忧了?现实告诉我们，选好篮子的同时更要选好桌子，不要把所有的篮子放到同一张桌子上。”\r\n </p>\r\n <p class="p15" style="text-align:justify;">\r\n 与国内资产配置相比，拥有多个“桌子”的跨境资产配置重往往具有以下优势：\r\n </p>\r\n <p class="p15" style="text-align:justify;">\r\n 一、打造海外金融备胎，分散投资风险。由于世界不同区域经济和主要投资市场间存在着此消彼长的关系，因此很多投资者希望通过跨区域的多元化配置，使自己的资金放在最为合适的“桌子”上，达到一定分散、对冲风险的目的。\r\n </p>\r\n <p class="p15" style="text-align:justify;">\r\n 二、更多的投资机会和获利空间。随着境内外市场信息交流的增加，中国投资者对境外投资市场逐步了解，受到境外市场多样化的投资产品和投资区域的吸引，希望在境外不同投资政策下捕捉更多的投资机会。\r\n </p>\r\n <p class="p15" style="text-align:justify;">\r\n 三、投资移民，享受更高生活品质。部分高净值人士以跨境投资来实现国外移民，从而在子女教育、生活品质、事业稳固等方面获得回报。\r\n </p>\r\n <p class="p15" style="text-align:justify;">\r\n 四、良好的财富保障和传承。基于中国传统观念，国内高净值人士面对辛苦打拼获得的财富，普遍希望尽量控制风险以实现财富的稳健增长，最后能够顺利传承给子孙后代。\r\n </p>\r\n <p class="p15" style="text-align:justify;">\r\n 飞入寻常百姓家\r\n </p>\r\n <p class="p15" style="text-align:justify;">\r\n 随着普通居民理财需求的增长，跨境资产配置已不是高净值人群的专利。\r\n </p>\r\n <p class="p15" style="text-align:justify;">\r\n 2014，富而雅私人财富俱乐部与境外多家实力金融机构达成战略合作，正式推出跨境资产配置服务。通过富而雅，越来越多像的投资者开始通过跨境资产配置来重新调整自己的财富增长节奏。\r\n </p>\r\n <p class="p15" style="text-align:justify;">\r\n 现在，借助等一大批优秀合作机构以及理财规划师的量身定制，普通投资者同样可以体验到跨境资产配置的魅力。\r\n </p>\r\n <p class="p15" style="text-align:justify;">\r\n “很多优秀的海外金融产品，并非如大家想象中的高不可攀。”根据富而雅私人财富俱乐部理财规划师介绍，无论是保险、基金还是其他理财形式，海外金融产品要比内地金融产品更加成熟，也更加灵活。就拿海外保险产品来说，保额往往能达到上百万甚至上千万，而保费却远远低于内地同类产品，至于保障范围和力度则更胜一筹。\r\n </p>\r\n <p class="p15" style="text-align:justify;">\r\n 而对于跨境资产配置中的安全性问题，有专家认为，目前海内外金融市场联系日益紧密，在我国积极出台相关政策进行保障的同时，正规跨境金融产品也同样受到所在地区或国家的严格监管，尤其是中国市场正受到各国高度关度的今天。\r\n </p>\r\n <p class="p15" style="text-align:justify;">\r\n 同时，作为专业的资产配置服务机构，富而雅理财规划师也充分为跨境资产配置会员做好量身规划，并搭建贴心服务平台，为会员提供从产品了解到陪同认购再到后续维护的一站式服务。\r\n </p>\r\n <p class="p15" style="text-align:justify;">\r\n “国际金融之旅”春季启动\r\n </p>\r\n <p class="p15" style="text-align:justify;">\r\n 在此背景下，富而雅私人财富俱乐部也于2014年正式推出“国际金融之旅”。\r\n </p>\r\n <p class="p15" style="text-align:justify;">\r\n “国际金融之旅”是由富而雅私人财富俱乐部发起，旨在每月带领俱乐部VIP会员前往国际金融中心之一的香港，打造专属跨境资产配置，获取可靠的家庭海外金融备胎，最终实现财富的保值增值以及子女留学、投资移民、资产传承等不同需求。\r\n </p>\r\n <p class="p15" style="text-align:justify;">\r\n 据了解，“国际金融之旅”是富而雅私人财富俱乐部专门为俱乐部VIP会员量身定制，是集跨境资产配置、财商水平提升、知名景点游览、自由购物游玩等多项环节的豪华财富行程。\r\n </p>\r\n <p class="p15" style="text-align:justify;">\r\n 沙龙现场，很多嘉宾踊跃报名即将于4月下旬启程的首期“国际金融之旅”。有嘉宾直言，以往自己对于家庭财富的认识，就是股票、基金、银行理财产品的选择和购买。参加理财沙龙，了解到跨境资产配置的方方面面，就好像是给自己打开了一扇从未接触过的大门，大门后的世界更是出乎自己的想象!\r\n </p>\r\n <p class="p15" style="text-align:justify;">\r\n 背景资料\r\n </p>\r\n <p class="p15" style="text-align:justify;">\r\n 近年来，国家高度关注对跨境投资的引导和发展。\r\n </p>\r\n <p class="p15" style="text-align:justify;">\r\n 2013年5月，国务院常务会议提出建立个人投资者境外投资制度。\r\n </p>\r\n <p class="p15" style="text-align:justify;">\r\n 同年12月，央行出台《关于金融支持中国(上海)自由贸易试验区建设的意见》，要求便利个人跨境投资，在自贸区内就业并符合条件的个人可按规定开展包括证券投资在内的各类境外投资。\r\n </p>\r\n <p class="p15" style="text-align:justify;">\r\n 2014年3月，政府工作报告明确提出“推进对外投资管理方式改革，实行以备案制为主，大幅下放审批权限。健全金融、法律、领事等服务保障”。\r\n </p>\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n <br />\r\n</p>', '534668f594323.png', 1397123317, 0),
(147, 110, '', '<p style="color:;text-align:justify;text-indent:2em;" align="justify">\r\n 最近，一个众筹买房的微信群非常活跃，群里80多人都在对自己未来的房子户型、装修等愉快地讨论着。一位参与众筹买房的“80后”说：“加入众筹，除了好玩也是为了实现梦想。”这位刚从美国留学归来的技术公司创始人对众筹满腹兴趣，此次准备加入众筹买房。众筹买房，靠的是“熟人圈”，参与者都是有一定经济基础和社会地位、对新生事物有强烈好奇心、属于同一圈层的人士。\r\n</p>\r\n<p style="color:;text-align:justify;text-indent:2em;" align="justify">\r\n 随着众筹模式被逐渐认可，众筹进入任何行业似乎都能成为可能。比如出版也众筹，木铎文学网正在将网络文学发展为结合文学与社交的众筹出版平台，借鉴的也是国外已有的出版众筹网站的案例。\r\n</p>\r\n<p style="color:;text-align:justify;text-indent:2em;" align="justify">\r\n 3月26日下午，阿里巴巴推出娱乐宝，出资100元就能投资热门影视作品，“预期年化收益率7%”。娱乐宝首期4个项目是电影《小时代4》《狼图腾》《非法操作》《模范学院》，总投资7300万元。\r\n</p>\r\n<p style="color:;text-align:justify;text-indent:2em;" align="justify">\r\n 新舶来品带来投资冲动\r\n</p>\r\n<p style="color:;text-align:justify;text-indent:2em;" align="justify">\r\n 众筹一词，翻译自国外crowdfunding一词，即大众筹资或群众筹资，香港译作“群众集资”，台湾译作“群众募资”，指用团购+预购的形式，向网友募集项目资金的模式。众筹利用互联网和SNS传播的特性，让小企业、艺术家或个人对公众展示他们的创意，争取大家的关注和支持，进而获得所需要的资金援助。\r\n</p>\r\n<p style="color:;text-align:justify;text-indent:2em;" align="justify">\r\n 众筹首先激发的是一种投资冲动。现代众筹指通过互联网方式发布筹款项目并募集资金。相对于传统的融资方式，众筹更为开放，能否获得资金也不再以项目的商业价值作为唯一标准。只要是网友喜欢的项目，都可以通过众筹方式获得项目启动的第一笔资金，这为更多小本经营或创作的人提供了无限的可能。\r\n</p>\r\n<p style="color:;text-align:justify;text-indent:2em;" align="justify">\r\n 对于一线都市白领来说，投资渠道的匮乏是他们创业理财面临的一种困境，他们渴望寻找到另外一种投资通道，众筹提供了这样的空间。\r\n</p>\r\n<p style="color:;text-align:justify;text-indent:2em;" align="justify">\r\n 互联网技术改变生活维度，众筹其实给平淡的生活提供了一种新鲜的空间。例如，一个西藏民宿的众筹项目，牵动的是一种对西藏旅行的向往，于是，在对西藏美景的憧憬中，网友出资支持，换来的是未来一晚民宿的住宿。林林总总，类似的出资支持，往往带有志愿的性质。\r\n</p>\r\n<p style="color:;text-align:justify;text-indent:2em;" align="justify">\r\n 众筹要发展，创新是关键\r\n</p>\r\n<p style="color:;text-align:justify;text-indent:2em;" align="justify">\r\n 在初期的众筹平台之外，垂直众筹平台将成为未来潮流。与国外火热的众筹相比，国内的众筹项目过于单调，一方面是众筹的法律风险还需要界定，另一方面，项目本身的创新性不足，也让网友缺乏进一步跟进的激情。\r\n</p>\r\n<p style="color:;text-align:justify;text-indent:2em;" align="justify">\r\n 缺乏创新，众筹面临着困境。众筹要发展，创新是关键。\r\n</p>\r\n<p style="color:;text-align:justify;text-indent:2em;" align="justify">\r\n 业界分析，继P2P之后，“众筹”正成为互联网金融行业第二个“野蛮生长”的领域。大到光伏行业的产业融资，小到吃饭AA，都可以称为众筹。支付宝嫁接众筹案例，会否引爆众筹在互联网金融领域的深度创新？让我们拭目以待。\r\n</p>', '53466dd0e7f6e.jpg', 1397124560, 0);
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(148, 111, '', '<p class="pictext" style="color:#222222;background-color:#ffffff;text-indent:2em;" align="center">\r\n <a href="http://ent.kankanews.com/c/2014-04-01/0014502675.shtml"><img alt="周云蓬（资料图）。" src="http://img1.cache.oeeee.com/201404/01/13722058853198935913.jpg" /></a>\r\n</p>\r\n<p class="pictext" style="color:#222222;background-color:#ffffff;text-indent:2em;" align="center">\r\n 周云蓬（资料图）。\r\n</p>\r\n<p style="color:#222222;text-align:left;background-color:#ffffff;text-indent:2em;">\r\n 网易娱乐4月1日报道 正值新专辑《四月旧州》即将发行之际，著名民谣歌手周云蓬近日通过微博公布了“《四月旧州》春歌行”春季巡演的消息。首批巡演城市分别是上海、杭州、长沙、广州、深圳五城。\r\n</p>\r\n<p style="color:;text-align:left;text-indent:2em;">\r\n 新专辑《四月旧州》经周云蓬、小河锻造一年，陈升、左小祖咒、杨一、欢庆、野孩子乐队等多方好友援手，最终破茧而出、化蛹成蝶。为筹备这次巡演，在大理的好山好水间，周云蓬还组建了崭新的乐团：贝司小木、鼓手张蔚、键盘刘光蕊（三位音乐家全部来自“声音碎片”乐队）。值得一提的是，此次春季巡演周云蓬a选择了与国内知名音乐众筹平台——乐童音乐合作，将此次巡演融入巡演众筹功能“乐游@城市巡演”系列中。这是一个旨在帮助音乐人通过互联网发起巡演，合理规划巡演路线、城市、场地、规模，与歌迷互动的众筹功能。歌迷再也不用苦等喜欢的音乐人，支持自己喜欢的音乐人就有可能把TA请到自己的城市，享受精彩音乐现场。\r\n</p>\r\n<p style="color:;text-align:left;text-indent:2em;">\r\n 此次周云蓬新专辑《四月旧州》春歌行春季巡演作为“乐游城市巡演”的第一主打启动，也是基于周云蓬之前与乐童音乐有过收效良好的合作，值此新专辑《四月旧州》发布之际，他选择采用巡演众筹a的形式，来完成他第一轮春季巡演。周云蓬对新的乐队和新的巡演模式都充满了信心：“相信新的演出会更加有根有叶、有模有样，欢迎大家来体验全新的周云蓬现场。”身在首批巡演城市的歌迷朋友以及想身临周云蓬春季巡演现场的朋友，可参考周云蓬春季巡演官方唯一网上预售：<a href="http://www.musikid.com/project/560">http://www.musikid.com/project/560</a> 。\r\n</p>\r\n<p style="color:;text-align:left;text-indent:2em;">\r\n 周云蓬新专辑《四月旧州》春歌行春季巡演具体行程：\r\n</p>\r\n<p style="color:;text-align:left;text-indent:2em;">\r\n （每站春宵晚20:30与你相约）\r\n</p>\r\n<p style="color:;text-align:left;text-indent:2em;">\r\n 4月18日 上海浅水湾艺术中心\r\n</p>\r\n<p style="color:;text-align:left;text-indent:2em;">\r\n 4月20日 杭州 酒球会\r\n</p>\r\n<p style="color:;text-align:left;text-indent:2em;">\r\n 4月25日 长沙Red Live Club\r\n</p>\r\n<p style="color:;text-align:left;text-indent:2em;">\r\n 4月26日 广州TU凸空间\r\n</p>\r\n<p style="color:;text-align:left;text-indent:2em;">\r\n 4月27日 深圳 B10现场\r\n</p>', '53466f11a2f4e.jpg', 1397124881, 0),
(149, 112, '', '<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 证券时报记者 徐潇\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 随着“股权众筹”这一概念在国内被炒热，Wefunder、AngelList等海外股权众筹平台也逐渐为国人熟知。在这些平台的运作中，投资资金的平台管理问题一直是业内较为关注的重要一环。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n Wefunder曾被业内人士视为类似“新型基金”的存在。在这个成立于2012年众筹平台上，个人最低的投资金额为1000美金。Wefunder负责寻找项目，并对项目仔细审核，相比AngelList每天都上线项目，Wefunder每周只上线一个项目。在初创项目的在线融资完成后，该平台会将所有确定投资的用户投资款集合起来，成立一个新的、独立的小基金，从而来入股该创业公司。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 在国内，以“大家投”为代表的股权众筹平台与Wefunder的运作模式接近，但大家投创始人李林群在接受采访中表示，“大家投”暂时不会考虑做小基金的相关业务。“因为从我国情况来看，市场的重点不在于基金的募集，而在于投项目，找到好的项目才是关键。”李林群说道。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 在“大家投”的平台上，李林群推出了“托付宝”：投资人将资金集体打到投付宝中，通过银行对资金进行托管，全部到账后分批划拨给项目创始人。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 另一家备受关注的海外众筹平台AngelList在过去几年一直被视为创业者和投资人的快速对接平台。据了解，该平台起初主要帮助创业者和投资人双方生成相关融资所需的法律文件，对交易本身涉入不深。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 目前，该平台已推出“合纵投资”的功能，即一名投资者可以负责牵线多人，一起对同一个项目进行投资。与Wefunder设立小型基金不同，AngelList通过该功能规定由带头者负责管理这笔资金，为此项目增值，并使联合投资人盈利。带头者可以额外获取投资利润中的一定比例作为回报，这一模式类似小型的VC，作为平台的AngelList，也可抽取一小部分投资利润，相关功能的推出将AngelList的股权众筹的模式更加明晰化。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 天使汇被称为“中国AngelList”，公司董事副总裁陈斌在接受采访时表示，AngelList是一个综合型的中小企业融资平台，初创企业将自身的信息放在平台来，可供相关的机构进行私下约谈，也可以进行众筹，“就好像京东商城一样，既可以团购，又可以一对一服务”。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 无论是Wefunder还是AngelList，他们都是国内同行的借鉴对象，而眼下，这些先行者的目光正盯着美国的JOBS法案，是否能继续为其松绑。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 据了解，已经生效的JOBS法案第二章规定初创型企业可以在各种媒介以各种形式公开融资需求，并可向认证过的投资人筹集资金，当该条例一经生效，AngelList立即宣布当天通过“大范围募资”超过100万美金。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 目前，海外众筹平台皆在等待今年年中即将生效的JOBS法案第三章。新的法案即将允许“非合格投资人”参与投资，该条例为参与网上小额集资的投资者设置了最高投资额度：年收入少于10万美元的个人累计投资至多为2000美元或年收入的5%，年收入超过10万美元的个人可将其收入的10%用于投资。这很大程度是为大众屌丝以及初创型公司大开投融资绿色通道。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 不过，美国证券交易委员会对于股权众筹的相关法案还仍处于不断完善与探索的阶段。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 不少金融业内人士评论JOBS法案称，资本逐利是天性，国内很多人需要面临高通胀压力，可投资渠道也相对狭窄；而美国这个法案就将空余的资金引入到高风险高回报的创业领域，驱动经济良性发展。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n <br />\r\n</p>', '5347490857a73.jpg', 1397180680, 0),
(150, 113, '', '<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 余额宝的推出、P2P网站的盛行、比特币的火热、微信红包的风靡，互联网金融的概念在短时间内从一个小圈子被推向大众，一时间众多创业公司和投资公司纷纷涌入，2013年被很多人称为互联网金融元年。但究竟是互联网金融，还是金融互联网，至今也没有一个十分明确的定义，就在我们还在为金融和互联网做排列组合的时候，一个新的概念又登场了，“云筹”。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 从云计算、云阅读、云搜索，到云引擎、云服务、云盘，每一种概念在披上“云”这个华丽时髦的马甲后，最终都成为了一个新的热点领域。然而互联网金融加上“云”的概念被推出，是众筹马甲，还是模式创新?从国内目前现状来看，互联网金融主要还是指第三方网络支付、P2P网络债权贷款、天使投资股权众筹、比特币为首的虚拟货币这四个方面，“云筹”是众筹的升级更新版，或者是互联网金融的新应用?\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 深圳创业津梁，作为华南最具影响力天使投资与创业服务机构，在没有任何预兆的情况下，突然在其2014年新春年会上发布了“云筹”战略平台的重大消息，一时间让在场的创业者、投资人和媒体惊呼看不懂。创业津梁创始人谢宏中曾是股权众筹的倒戈标兵，曾在业内发表过多篇有影响力的文章，直指股权众筹的要害，如《众筹也难愁》、《我替天使投资众筹犯“愁”》、《干打雷不下雨，是股权众筹》，如今却来一个大逆袭，自己做起了股权众筹!\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 创业津梁给“云筹”披上了神秘的面纱，在新春年会上只是做了2页PPT的简单介绍。从谢宏中提出的股权“众筹的昨天、今天和明天”来看，“云筹”似乎更像是众筹的升级版，“从公司主体结构的角度出发，股份制与合伙制可以看作是股权众筹的昨天，以天使汇、大家投为代表的多人合投信息撮合是股权众筹的今天，融合了云架构、云安全、云服务、云数据的云筹才是众筹的明天”。如此听来，创业津梁做众筹虽在意料之外，又似在情理之中。因为无论是从创业孵化与辅导经验来开发项目、投资价值发现机制与风险控制能力、股权投资服务与投后管理、还是跟投管理基金与个人股权转让机制等方面，不可否认创业津梁都具备相当的实力。股权众筹平台的长期发展，其核心竞争力正是这四个方向。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 按照观察者的理解，既然谢宏中之前在一系列文章中对股权众筹的一系列忧虑，如其所提到“股权众筹降低了募资的门槛却增加投资风险因素”、“众筹有可能变成低附加值资本汇聚之地”、“股权众筹一不小心就会成为创业企业的包袱”等顾虑，创业津梁的云筹平台应该都有了相应的解决方案。爱因斯坦说，知道问题在哪里，比解决问题更有意义。如果云筹平台是针对这些问题，推出了有效的解决方案，那的确将是互联网金融的有效创新。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n “云筹”从字面上可以理解为通过网络以按需、易扩展的方式从云端筹得投资，那么云端是指分布式的服务器、大数据，还是指分布在云端的众多天使资金，这个或许只有创业津梁才能给出清晰明确的定位。如果“云筹”是互联网金融的模式创新，那么除了作为一个投资交易平台、创业服务平台、投后管理平台外，可能还需在云数据隐私、云数据安全性以及云端资金有效协同等方面做出更多的突破。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 众筹翻译自国外crowdfunding一词，即大众筹资或群众筹资，从名词定义的角度出发，笔者认为“云筹”似乎更符合互联网金融的概念。目前约定俗成的“股权众筹”无法体现互联网思维，通过线下业务即可完成的股权众筹，甚至可以不需要通过互联网。而“云筹”，即确实表达了众筹的核心意识，以云的概念体现了互联网思维，似乎更加贴近互联网金融的本质。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 尽管外界关于“云筹”的猜测仍然纷至沓来，作者有幸受邀参加了创业津梁当日的年会，发布会现场几十家创业服务机构、孵化器、天使投资基金、知名上市公司都热烈响应，签名确认与创业津梁建立战略合作关系，共建云筹平台。某知名投资机构的大佬现场发表要投资Yunchou.com的意愿。究竟是模式创新，还是众筹马甲，云筹带给我们的将是互联网金融新标杆，还是一场热轰轰的概念，我们拭目以待。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n <br />\r\n</p>', '534749b980368.jpg', 1397180857, 0),
(151, 114, '', '<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n “目前，股权众筹融资备受关注，我们认为该模式对于拓宽中小微企业融资渠道有积极意义。证监会正在对此进行调研，适时出台指导意见，防范金融风险。”中国证监会新闻发言人张晓军日前首次就股权众筹问题表态。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 开辟投融资新渠道\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 凭借网络对于边界成本的缩减，以及互联网自身平台开放的性质，创业者通过众筹平台发起项目，并以大众投资的方式筹集到所需资金。业内人士表示，众筹模式大大解决了创业者和投资者之间信息不对等的问题，缩减了中小企业的融资成本，尤其是对于“草根”创业者而言，众筹模式更是开辟了一条崭新的投融资渠道。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n “现代众筹是互联网金融的组成部分，是指通过互联网方式发布筹款项目并募集资金。”中投顾问金融行业研究员霍肖桦表示，当前国内众筹有多种类型，主要分为股权众筹和公益众筹两类，二者的区别在于股权众筹要求未来获取资本投资回报。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 据了解，股权众筹目前在美国已经是较为普遍的一种投融资行为。而在国内，股权众筹平台在3年前就已经兴起。而随着对天使投资的需求增大以及互联网金融热潮兴起，一批众筹平台开始涌现，如天使汇、大家投、追梦网、人人投等。这些众筹平台的模式虽不尽相同，但大多针对中小微企业及其项目提供创业投融资服务。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 天使汇CEO兰宁羽说，在天使汇平台注册成为创业者后便可提交项目，最后被创业者确定的多位投资人中会有一位作为“领投人”，其他人作为“跟投人”。签订投资协议后，本轮融资流程完成。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 霍肖桦表示，未来股权众筹模式若得到进一步规范，其发展方向在于通过网络平台融资，促进创新型、小众、专注细分领域等类型企业的成长。“当前的大众、普通股权众筹有可能向未来的经典众筹模式转变，并向天使投资众筹模式转化。一个表现为随着融资平台信誉度的提升，能够承担一定的全额赔偿损失；另一个或表现为投资者和创业者可通过平台直接交流，并遵从风险自担、风险可控等原则。”\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 风险不容忽视\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 从美欧等国家和地区众筹模式发展的经验来看，股权众筹对促进新兴产业、创新型产业发展大有裨益，利于增强经济活力。不过在我国，众筹对大多数人来说都是新事物，股权众筹也面临一定的风险。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n “一个是创业者创意面临抄袭的风险。创业者担心自己的创业项目发布出来后被抄袭。另一个风险是众筹之后股东人数突破法定限制的风险。”兰宁羽告诉记者，对前者，众筹平台可以通过设置投资者权限和分对象披露信息进行规避，对于后者可以通过限制投资人数实现风险控制。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 不过，几乎从一开始，股权众筹这个概念就游走在法律的边缘。据北京威诺律师事务所主任杨兆全律师表示，众筹本身存在较大的风险，如欺诈等。投资人也基本上不能参与管理，没有实质上的监督作用。此外，股权众筹可能会涉及非法集资。但从法律条文上来说，目前并没有明确说明不允许陌生人来组建公司。而《公司法》规定，成立股份有限公司的股东人数不能超过200人，成立有限合伙制的股东人数不能超过50人。如果人数超过界限，股权众筹平台就触碰到了法律限制。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n “在保障投资者利益，控制和防范必要的风险方面，首先需要加强筹资平台建设，避免黑客或者其他方面的攻击而影响平台的正常运营。”霍肖桦建议，众筹网站可采取“领投+跟投”的模式来规避一定的风险；此外，监管部门可以通过发放牌照等形式来加强对行业的监管。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 在中国人民大学商法研究所所长刘俊海看来，股权众筹这种新生事物已经对我国的法律、监管提出了挑战，而相关法律还未相应调整。“只要是真实的投资项目，满足诚信、公平、透明以及共享的要求，就应该允许那些有创新能力的人"上路"。但如果有人打着众筹的旗号设计骗局，则必须严厉打击。”刘俊海建议，央行的信用数据库、最高人民法院的黑名单以及工商部门的全国企业信用信息公示系统都应该集合联网，以鉴别筹资人的信用状况。（经济日报 温济聪 谢慧）\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n <br />\r\n</p>', '53474aa08813e.jpg', 1397181088, 0),
(152, 115, '', '<p style="text-indent:2em;">\r\n 互联网金融尤其是众筹模式的崛起，克服和丰富了我国场外市场发展的瓶颈和困局，逐步成为发展我国多层次资本市场的重要内容。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n “众筹”一词最初来源于英文“Crowdfunding”，是公众搜索（Crowdsourcing）和微型金融（Microfinancing）二词含义的融合。顾名思义，众筹的含义就是面向公众筹集资金，特别指以资助个人、公益慈善组织或商事企业为目的的小额资金募集。美国将众筹分为捐赠众筹和股权众筹两种，二者的区别主要在于投资者注入资金的目的不同，前者的投资主要是出于公益目的而不要求净回报（捐赠众筹的投资者并非完全没有回报，但这种回报往往不能给投资者带来净资产的增加，例如为西藏的客栈捐助资金而回报仅为客栈的会员卡）；而后者的投资是出于单纯的资本增加的目的而为种子阶段（Seed Stage）或初创阶段（Start-up Stage）的企业注资。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 应当指出的是，中国语境下的“股权众筹”有着不同于传统众筹概念的含义。在中国现行的法律体系下，向公众募集资金的典型且唯一的方式是上市公司公开发行股票的行为，而任何其他形式的面向社会大众的公开募股的行为都被认为是非法集资行为，受到严格的控制和打击。因此严格意义上来讲，在中国并不存在股权众筹得以扎根的法律土壤，现有的所谓“股权众筹”平台，如创投圈、天使汇、大家投等通过限制投资者资格、人数或投资金额等方式避免被视为非法公开发行股票的平台，因而中国所谓的“股权众筹”实质上是一种私募或者说半公开的融资行为。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 对于目前蓬勃发展的股权众筹模式，必须认识到这是我国多层次资本市场的重要组成部分，具有非常重要的意义。如风险投资一样，股权众筹的投资风险大，而且投资者倾向于对失败的可能性大而成功后的预期收益非常诱人的高新产业的投资。另外，由于私募的特征，我国的股权众筹最重要的环节在于投资者的审核阶段。“领投+跟投”的创新模式为众筹的安全性提供了一定保障。众筹模式的崛起，可能会取代交易所模式。也就是说，未来可能不需要线下的股票交易所，这样的实体线下交易所可能会被取代，或者可能会被重构。用证券法监管众筹，恐怕是未来趋势。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 笔者认为，对股权众筹的规制应当以保护投资者、促进中小企业的原则为出发点，从对平台的规制、对初创企业的鼓励和对投资者的分类三个方面展开，以投资者分类制度为基础，做出前瞻性的、基础性的规则。为了尽可能保护投资者，政府应当对投资者审核做出整体上、原则上的规定，不能过早地将筹资公众化、公开化。同时，可以要求初创企业承担一定的信息披露义务，由平台或第三方机构负责对项目进展和企业发展的审核，以防止集资诈骗，防止投资者利益受损。当然，这种义务不能规定过重，而致使创业期的中小企业难以开展业务。在这方面，中国应当借鉴美国JOBS法案的立法经验，重视JOBS法案第三部分生效后美国金融市场的变化，特别是消费者保护方面的变化。例如，美国众筹平台leading club的P2P，实际上接受美国证监会的监管。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 我国证监会去年已经成立了《证券法》修改小组，其中对证券的概念扩大是一个必然的趋势。将股权众筹当作证券份额来监管，将是未来趋势。\r\n</p>', '53474bc83162c.jpg', 1397181384, 0),
(153, 116, '', '<p style="text-indent:2em;">\r\n 4月9日，拍拍贷获得数千万美元的B轮融资。光速安振领投、诺亚财富、红杉跟投，华兴资本担任独家财务顾问。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 拍拍贷未透露具体的融资数额。而据一位知情人士透露，拍拍贷融资金额在5000万美元左右，在2013年底就已基本确认。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 近两年国内一线的P2P企业大多数获得了融资，融资金额也都在千万美元的级别。拍拍贷宣布成功融资，意味着国内主流P2P行业的融资开始进入尾声。接下去，第二梯队的融资开始将紧锣密鼓地进行。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 拍拍贷联合创始人兼CEO张俊表示，拍拍贷将把大数据风控作为公司未来的重要战略。这笔数千万美元的融资至少有1/3将用于网络征信系统的建设。除此之外，融资将用于提升拍拍贷的IT技术水平和高级人才招聘。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 风投青睐之因\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 拍拍贷此次融资方中，诺亚财富的身影值得关注。诺亚财富是一家拥有几千位活跃高净值客户的财富管理公司，拥有财富管理、资产管理、投资银行等综合性业务。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n “拍拍贷是诺亚有史以来投资的第一个项目。”诺亚控股创始合伙人、执行董事殷哲表示，投资拍拍贷是希望为高净值的客户寻找到好的基础资产投资标的，也进一步学习互联网思维，为现有的私人银行级的客户提供好的客户体验。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 据殷哲介绍，目前，整个资本市场正从间接融资转变到直接融资，需要互联网技术对传统金融进行脱胎换骨的变化。小额信贷、货币市场基金、投资、众筹等细分领域正在发生大变革。“我们期待与拍拍贷在互联网、金融两个方面进行战略性合作，而不仅仅是投资。”殷哲说道。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 张俊表示，2014年拍拍贷可以开展P2P与投资理财的合作，帮助高净值人群来进行风险等级不同的投资。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 从国外Lending Club的发展来看，P2P平台会有越来越多的机构投资者，这些机构投资者对风险的定价、分析、控制的能力都将优于普通的投资者。而这些机构投资者的进入也会进一步推动平台提高自身能力。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 张俊表示，提升拍拍贷的互联网技术水平是基础任务。其中，在线风控和征信系统又是基础中的关键业务，也是应对未来两年P2P行业激烈竞争的基本功。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 对光速安振与红杉来说，这笔投资缘于对互联网金融的看好。光速安振中国创业投资基金合伙人韩彦认为，从人工产出比以及平台的边际成本递减来看，纯线上的P2P平台拥有发展的最大空间。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 目前，在P2P行业，拍拍贷平台的交易额并不是最多的。2014年的第一季度，拍拍贷平台的交易额达到4亿元。而人人贷在2013年全年的交易额达到了近20亿元。这两家都是P2P行业的佼佼者，拍拍贷选择坚持纯粹的线上平台模式，人人贷则建立起了自己的线下审核、寻找、风控的队伍。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 张俊认为，自建线下审核队伍，无论是资金成本，还是员工规模都会受限，网贷的天花板比较低。而坚守线上的平台模式，虽然前期会成长得慢一些，但是平台的边际成本递减，规模的天花板较高。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 据拍拍贷透露，到2014年底，拍拍贷的成交效率将比行业的平均水准高到8到10倍，成交规模将达到目前规模的6到7倍。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n P2P差异化发展\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 自2013年年底，P2P行业的领先者先后都拿到了融资。2013年，人人贷获得挚信资本领投的1.3亿美元B轮融资；2014年2月，积木盒子获得银泰资本的1000万美元投资；2013年11月，有利网获得软银中国千万美元投资；2013年12月，点融网获得北极光创投的千万美元投资；此外，人人聚财等公司也正密切与资本方接洽。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n “拿到融资之后，公司的业务将会获得更快速发展。”一位互联网金融人士认为，接下来，P2P要进入规范要求、竞争更激烈的发展期。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 4月8日，银监会副主席阎庆民表示，为了加强对互联网金融的发展、规范和监管，国务院刚刚决定由银监会牵头来承担对P2P监管的研究。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 中央财经大学金融法研究所所长黄震认为，2014年是互联网金融监管元年，这是一件好事，表明P2P作为互联网金融的分支已经获得了正名。这同时也意味着，P2P也纳入了监管，需要更好地练好内功。2014年，P2P行业将会出现分化，走出各自的差异化定位。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 目前，宜信、人人贷等企业自建线下审核团队，而有利网、人人聚财等企业则选择与小贷公司合作，自己对小贷上传的项目进行风控审核，双方对收益进行分成。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 红岭创投等主要进行百万、千万级别的大额投资；有国有背景的开鑫贷平均贷款额度则是100万-300万元，针对个人用户的P2P平均额度只有几千元。在0-500万元的区间中，每个P2P会依据自身不同状况，选择差异化竞争。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 目前，监管层针对不同P2P的模式也正在进行调研。在要求P2P行业坚守法律底线，不触碰“非法吸引公众存款，非法集资，平台不自融，不进行平台担保”底线的同时，并没有否认任何一种模式。(编辑 卢爱芳 辛苑薇) \r\n</p>', '53474d23042e1.jpg', 1397181731, 0),
(154, 117, '', '<p style="text-indent:2em;">\r\n 本报讯 清科集团创始人、董事长CEO倪正东昨日在2014中国互联网金融大会上解读和发布了题为《互联网金融野蛮生长：泡沫还是颠覆者？》的白皮书，指出监管政策成为达摩克利斯之剑、并购有望成为获取跨界能力的加速器等已成为互联网金融发展的七大趋势。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 2014年互联网金融发展具体有哪七大趋势？白皮书认为，趋势一：互联网在位巨头和新玩家并驾齐驱；趋势二：互联网阵营和金融阵营针锋相对；趋势三：大型产品实体借助互联网加速金融化；趋势四：监管政策成为达摩克里斯之剑；趋势五：互联网金融商业模式有望“由轻转重”；趋势六：并购有望成为获取跨界能力的加速器；趋势七：跨界人才流动拐点期潮或将来临。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 清科私募通数据显示：2011到2013年涉及的互联网金融投资案例达到89起，涉及企业达到78家。2013年这一投资继续呈现出爆发式增长，投资案例数较2012年增长120%。倪正东表示,“我不相信马化腾、马云、李彦宏能把所有的蛋糕吃掉，新玩家能和巨头们并驾齐驱。”\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 在倪正东的发言之后，腾讯产业共赢基金，执行董事、腾讯投资并购部副总经理许良回应称,“腾讯的特点是不会吃独食，会和其它投资人分享。”许良认为证券、保险（放心保）、基金包括信托产品，都将有互联网电商化的转型，以及以众筹为代表的新型投资平台、数据征信、互联网虚拟货币等领域都还有不小的创业机会存在。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 而百度个人金融中心负责人孟庆魁则认为，“互联网金融已经覆盖中国一半的家庭，影响仍将持续扩大，各种细分金融需求会在未来出现，需及早布局。差异化路径的选择，实际上为整个互联网金融行业提供无穷多的机会。此外技术带来创新的解决方案，未来可穿戴设备的发展将为互联网金融带来很大的改造。”\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 此外，大会还就P2P的野蛮生长、互联网金融：传统金融革命、第三方支付的想象空间、金融超市的垦荒之路、互联网将如何改变个人理财等话题，由资深投资人及业内专家展开了深度讨论和剖析。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 《投资快报》发自广州 \r\n</p>', '53474f47b5c3a.jpg', 1397182279, 0),
(155, 119, '没有小标题了', '<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n “宝宝”类互联网货币基金产品、二维码支付、虚拟信用卡……一系列时髦名词将互联网金融市场带起一个又一个高潮，但主导这些的始终是BAT（百度、阿里巴巴、腾讯）互联网三巨头。而在波涛汹涌之下，“第二梯队”的电商平台与支付企业的“暗流”，也在不断汇入互联网金融的大潮之中。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 推卖家专属在线贷款服务，针对供应商及商家的供应链金融等\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 1号店、京东等纷纷进军互联网金融\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 4月2日，外贸电商平台敦煌网联合招商银行(600036,股吧)推出的联名借记卡敦煌网生意一卡通在线贷款服务正式开通。敦煌网方面表示，在线贷款服务是纯信用无抵押贷款，为敦煌网卖家专属服务。贷款额度以敦煌网交易记录为依据，卖家可以通过自己的后台实时了解可贷款额度，并实现每月更新。闪电申请、闪电到账是该服务的最大特色。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 无独有偶，1号店也将目光瞄准了供应链金融。其与中国邮政储蓄银行联合开发的供应链金融产品，计划在4月下旬推出，产品涵盖“小微贷”、“信用贷”和“金融团”等多个金融品种，融资服务主要针对供应商及商家。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 和它们相比，体量更大的京东商城，其推出的互联网金融服务则更加丰富。目前京东已形成了包括供应链金融、消费金融、网银在线、平台业务四大板块。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 大量互联网电商平台作为“第二梯队”，正在互联网金融领域尝试“开疆辟土”。而在B2C平台上，唯品会、凡客、聚美优品等也传出风声，正在与金融机构密切接触。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 有利于创造新的业务模式\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 正如市场研究机构易观国际高级分析师张萌所言，对于电商平台来讲，互联网金融有助提升它们的收入，创造新的业务模式。一方面，针对供应链上的合作企业，围绕电商平台生态圈布局金融业务，对提升整个平台的用户黏性能起到积极作用；另一方面，通过针对消费者的互联网金融产品开发，可以使电商平台品类进一步扩展，从实物品类拓展至毛利率更高的金融品类。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 而从具体进程来看，无论是支付宝还是京东以及新“入行”的敦煌网和1号店，最先试水的都是面对供应链上下游企业的供应链金融服务。这是因为，企业的订单数量、交易信息等核心数据掌握在电商平台手中，以此为依据为企业提供融资。企业通过电子技术手段，交换整合各种数据资源，从而把产品带入流通领域，相对风险更小，也更易于控制。据证券时报网\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n <br />\r\n</p>', '53475d7b88197.jpg', 1397185915, 0),
(157, 122, '没有小标题了', '<p style="text-indent:2em;">\r\n 投资界4月9日消息 在今天举办的中国互联网金融投资大会上，清科集团创始人、董事长兼CEO倪正东认为互联网金融投资浪潮已经掀起，未来一段时间内，互联网金融资源将成为各家互联网企业与金融机构争夺的热点。但浪潮退去，方知谁在“裸泳”，好的互联网金融公司必定是能经得起风浪与诱惑的公司。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 互联网金融潮起：O2O的“进化论”\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 借助互联网强大的线上平台，线下金融得到了几何倍数的增长。余额宝的用户已经达到了8100万，规模超过了5000亿，成为全球第四大货币基金。倪正东认为，余额宝的出现只是揭开了互联网金融的冰山一角，更多投资机会才刚刚显现。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 第三方支付、虚拟融资、P2P、众筹等都已经体现出各自的特点。P2P企业超过了200家，第三方支付互联网大佬们也都有涉足、众筹几乎涉及到各个互联网领域。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 清科研究中心统计数据显示：2013年有250家机构获得第三方支付牌照，可以互联网支付的达到90家，银行卡收单的有54家，移动电话支付的37家，交易的规模接近20亿，目前来看，这依然还是巨大的市场。同时，支付作为入口，也积累了大量金融数据，为将来互联网金融的发展提供强大的数据支持。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 2013年P2P企业达到132家，交易额达到了104亿元。与2009年几亿规模相比，P2P的交易规模呈现出指数式的增长。如同当年的团\r\n购，P2P行业也处于野蛮生长状态，巨大规模的背后是各种问题存在。高利贷的问题、非法集资、庞氏骗局、欺诈问题、虚报坏账率问题都在影响着行业发展，可\r\n以预见，最终潮水退去能够留下的P2P企业只能3-5家。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 时下热门的众筹融资是投资人们关注的核心。但在中国，很多的众筹只是讲概念，抄美国模式，讲时髦，很多公司是毫无价值，只是完全的抄袭，没有什么作为。倪正东认为，众筹公司还需要寻找到适合自己的产品方向，包括影视、动漫、音乐都可能成为众筹的爆发点。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n “互联网金融是O2O一种延伸和体现。人人贷、融360、91金融助手等都是O2O的进化，把线下的流量转化到网上，互相融合，进而产生化学反应。”倪正东介绍。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 互联网金融投资：巨头和新玩家们的“冒险乐园”\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 如同历次互联网投资浪潮一样，互联网金融投资也成为VC/PE最关注的热点。清科统计数据显示：2011到2013年涉及的互联网金融投资案例达到89起，涉及企业达到78家。2013年这一投资继续呈现出爆发式增长，投资案例数较2012年增长120%。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 倪正东认为，与以往互联网投资浪潮不同的是，互联网金融的投资将呈现出巨头和新玩家并驾齐驱的趋势。“互联网金融的投资是一种竞争，也是一种合作，BAT可以通过投资并购来完善他们的互联网金融布局，新的公司也可以在通过某个创新机会来分享市场。”\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 互联网与传统金融，不是针锋相对而是融合。倪正东举例介绍，2000年《精品购物指南》分类广告年收入达到过5个亿，如今只有500万。并不是市场需求萎缩，而是被互联网分流。百度搜索、58同城、赶集网都将线下需求在线上进行了延伸。与此类似，如果传统金融机构不去主动拥抱互联网，也将会重现历史。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 当然，如果要保证互联网金融的健康发展，监管必不可少，但监管的范围和方式应当顺应市场。倪正东比喻说：“一个父母要把孩子监管的死死的，那父母就是失败的”作为中国人民银行也\r\n好，或者是行业监管机构，如果把行业管死的话，监管机构是失败的，是不负责任的，所以这个领域我们是要监管，但是监管是为了创新更好的发展，是为了让鱼目\r\n混杂中把杂草拿掉，比如说P2P中有很多非法集资的问题，庞氏骗局等问题，我们要把这些恩情拿掉，我们要鼓励创新，没有创新就没有互联网金融的未来。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 互联网金融商业模式：“由轻转重”步入并购时代\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 互联网金融另一大变革大型实体产业借助互联网加速了金融化。不管是海尔、国美、苏宁，很多大企业都借助互联网来完成产业化向金融化的转变。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n “互联网金融商业模式有望‘由轻转重’，并购有望成为获取跨界能力的加速器。”在倪正东看来，并购不仅仅是BAT三大巨头，还有很多国内A股上市公司、国外的上市公司也加入其中。未来的互联网金融并购很可能会成为一些公司进行跨界转型的“前沿阵地”。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 跨界人才流动也是互联网金融所带来的变革之一。类似于交叉科学，互联网金融的崛起使得不论是互联网公司还是金融机构都需要更多的跨界人才，这也给互联网行业和金融行业带来了一些“新鲜血液”。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n 风来的时候，猪会飞，当然哪只猪可以安全着陆，这一点更重要。投资人们不要只关心飞起来的猪，找到那些真正可以成功着陆的猪才算成功”倪正东坦言。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n <br />\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n <br />\r\n</p>', '5347636545973.jpg', 1397187429, 0);
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(158, 123, '没有小标题了', '<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 近年来，互联网金融日益兴起，新兴的金融势力对部分信贷、银行存款、中间业务形成一定冲击。相对于拥有规模、资本等优势的大型商业银行而言，中小银行受到互联网金融的冲击力度较大。为此，中小商业银行应通过自建电子渠道，与互联网企业合作，不断加快发展步伐等手段应对互联网金融带来的挑战。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 互联网金融对中小商业银行的挑战\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 大银行法人治理结构较健全，产权明晰，资本充足，分支机构多，在市场占有率上处于垄断地位，同时，大银行还有特许经营、国家隐形担保等特殊待遇，因此，大银行在互联网金融时代初期受到的冲击有限，而中小商业银行则受到严峻的挑战。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n （一）挤压部分银行信贷。商业银行个人信贷被P2P网贷不断蚕食，企业信贷受到阿里小贷等互联网金融公司的冲击。以P2P模式为例，P2P平台上的投资人把钱借给全国范围内的借款人，该模式凭借成本低廉、流程简单、操作方便等优势，吸引了那些在银行贷不到款，但又无法接受高利贷利息的资金需求者，在大银行信贷缺少额度，小银行缺资金的时候起到了雪中送炭的作用。因此，主要服务于中小微企业的中小银行的客户就会流失。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n （二）分流部分银行存款。互联网金融凭借无门槛、成本低、信息透明等优势形成自己的核心竞争力，对银行存款形成冲击。以“余额宝”为例，其模式是把网上基金包装成理财产品，再增加一个资金池让用户随时赎回，年化收益率4%以上，收益是银行活期存款的十几倍。随着“余额宝”模式推广的深入和信任的积淀，更多的老百姓会选择将活期存款从银行转移到余额宝，这样依赖高额存贷差获利的金融模式就会被颠覆，如果商业银行的创新变革能力较弱，就会受到较大程度的冲击。由于中小银行在规模及营收能力方面等都无法与大银行抗衡，其在互联网金融“侵入”时，受到的冲击更早、更直接。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n （三）挑战银行中间业务。随着利率市场化改革和直接融资市场的发展，中间业务在商业银行盈利来源中的重要性逐渐显现。据统计，银行部分支付结算、银行卡、代理业务、理财业务等手续费及佣金收入平均减少10%，对银行营业收入的影响约为1%。主要表现在一是直接挤压银行卡结算、代理收付等业务。第三方支付价格更低、操作更加便捷并具有延迟支付功能，直接挤压金融机构网上银行业务；第三方支付平台通过铺设POS网络和代收付费系统开展线下收单、现金充值等业务，在线下与银行形成新的竞争。二是逐步向代理基金、保险（放心保）等金融领域渗透。第三方支付平台公司通过获取代理基金销售资格，以较低的价格与银行开展直接竞争，银行作为金融产品销售主渠道的垄断局面逐渐被打破，这给主要提供优质高效服务的中小商业银行无疑带来了较大挑战。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 中小商业银行在互联网金融领域的实践\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n （一）应对互联网金融，中小商业银行的实践。一是推出电子商务平台。目前中小商业银行电子商务平台主要有两种模式，一种是直接推出电子商务平台的模式，如广发银行“SMART购”一站式支付平台。该平台一期主要为客户提供美食、电影票等生活服务；二期将金融产品销售纳入其中，并由理财专家提供实时咨询服务；提供全网准实时买方/卖方融资服务，实现精准营销。另一种是采取依托原有信用卡商城进入电子商务领域的模式，如招商银行(600036,股吧)“非常e购”信用卡网上商城，主要特征是网上商户使用招商银行卡进行购物消费。银行电子商务平台的经营业务也呈现出两个特点，第一，面向企业用户推出集金融服务和专业市场业务于一身的B2B平台；第二，将银行传统金融业务搬上电商平台。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 二是开发新的理财产品。为了应对互联网金融带来的压力，不少银行开始追求产品创新，发行短期理财产品。如光大银行(601818,股吧)发售的一批理财产品，最高预期年化收益率达6.9%；平安银行(000001,股吧)和传统基金公司联盟抢滩互联网，推出网络理财产品“平安盈”。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n （二）实践效果分析。一是电商平台的积极效果和劣势分析。积极效果——通过搭建电商平台，银行可以更好地经营并拓展自己的客户群，通过金融手段让客户得到更好的服务。通过电商平台，银行还可以收集宝贵的信息数据。在未来的金融业务中，信息数据所扮演的角色至关重要，阿里巴巴之所以敢于进入小微贷领域，凭借的就是其电商平台上积累的海量信息数据，经过对数据的挖掘分析，电商企业就能够以极低的成本，确定资金需求者的风险定价或违约概率，而这正是传统借贷面临的最大难题。传统银行是通过电子银行与互联网建立联系的，作为一个更倾向于单纯交易的系统，电子银行业务的单一性（更倾向于单纯交易）、单向性（缺乏与客户的互动）以及封闭性，决定了电子银行不可能担负起为银行收集信息的重任，而银行电商平台上“电子商务+金融服务”的经营新模式就是一个有益的尝试。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 劣势分析——首先是缺流量。作为电商平台，承载的主要使命是帮小微商户卖货，金融只能做配套服务。银行要与建立起成熟运营模式和运营团队的电商竞争，优势较小，如果自身不是流量入口，很难获得大量廉价流量分发给小微商户。其次是缺乏丰富的商品品种和优质的用户体验，与电商巨头相比，银行电商平台既无价格优势，也无特色产品，没有形成产品差异化。再次是缺乏仓储物流体系。做商城不只是建一个网站，还要能安全便捷地把货物送到客户家里，物流和配送可以选择第三方，但是商品库存、渠道和货源以及供货商等环节有待开发。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 二是理财产品的积极反响和风险分析。为有效应对互联网金融带来的冲击，吸引投资者购买银行理财产品，各商业银行接连打出银行理财产品高收益率的旗帜，而投资者对商业银行此举也给予了积极反响，纷纷购买了适合自己的理财产品。然而部分理财产品在运行过程中，未能实现预期收益；银行为避免潜在声誉风险，向客户进行了刚性兑付。随着利率市场化的推进，不同机构会分流银行资金，为拉回存款银行需要通过提高利率吸引客户，理财产品5%-6%的收益水平或将成为常态，但较高的融资成本让市场对银行理财产品产生担忧，有“亏本赚吆喝”之嫌，潜在的风险不得不防。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 中小银行应对互联网金融挑战的对策建议\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n （一）自建电子渠道。线下线上化、自建电商平台以及向网络金融转型是银行发力互联网金融的三大主攻方向。一是线下业务线上化。中小商业银行要契合实际，适时推出供应链金融线上系统，看重供应链金融巨大的市场和潜力，并借助网络社交平台微博、微信等宣传银行服务理念，营销银行金融产品。二是自建电商平台。通过自建电商平台，获取客户第一手数据，更好地了解个人客户的消费习惯以及企业客户的营业状况，助力银行研发和推广自身金融产品，提高金融服务水平。三是向网络金融转型。通过发力网上银行、手机银行、移动支付等，银行可向客户提供整体性及个性化的自助式金融服务。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n （二）与互联网企业合作。互联网企业拥有庞大的客户基础，在与商业银行的竞争中占据越来越强的话语权，中小商业银行可考虑与第三方支付平台合作，形成“第三方支付平台(大前台)+中小银行(小后台)”运作模式，不断克服网点少的劣势，在全国范围内提供金融服务，与全国性商业银行开展市场竞争。同时中小商业银行还需进一步关注中小微企业的金融需求，通过互联网金融积累的交易行为数据和客户评价，利用自身充足的信贷资源，与互联网金融形成有效补充，捕捉潜在客户，挖掘现有客户，实现对小微企业信贷的广覆盖。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n （三）不断加快发展步伐。随着电商平台向个性化需求的发展，银行获取客户“三流”（物流、资金流、信息流）信息的渠道更为丰富，挖掘和分析信息的能力更为增强。中小商业银行应以电商平台的模式创新和平台创新为契机，一方面为企业打通和整合网上供应链，努力成为供应链各参与方不同时节点上的金融需求解决者；另一方面通过整合多渠道金融产品、增值服务和专业讯息，为企业及个人客户提供“一键式”、“透明的”、全方位的综合金融解决方案，逐步扮演“财务全能管家”和“金融服务集成商”的角色。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n <br />\r\n</p>', '534b3efee8123.jpg', 1397440254, 0),
(159, 124, '没有小标题了', '<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 被称为互联网金融元年的2013年过去后，尽管遭遇日益严格的监管，但互联网金融行业的风头依然不减。和讯网获悉，互联网金融基础设施建设公司维金已获得世界信息技术风投公司IDG的第一轮投资。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 维金定位于互联网金融的基础设施建设，主要业务是为有意参与互联网金融业务的企业确定战略方向并提供整体解决方案。据了解，在具体的项目中，维金将为客户提供包括咨询、技术模块、代运营和培训等一系列服务。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 维金创始人俞强华是快钱首席架构师，后又加入盛大集团，一手创建了盛付通，帮助盛大首批拿到了国内第三方支付牌照。离开盛大后，俞强华又与新浪合作，协助新浪搭建支付体系，使之具有了自己独立的支付、结算工具，还开发出了包括微博钱包、微财富、信用宝和金融超市在内的互联网金融产品。如今，俞强华开始了新一轮创业，开办了维金，为有志于投入互联网金融行业的各家公司搭建基础设施。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n IDG合伙人毛丞宇与俞强华有着多年交情，在得到俞强华创办维金的消息后，果断选择注资。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 聊起创办维金的初衷，俞强华表示，他希望能以一己之力推动互联网金融成为 “让每个人都得到灵活金融服务”的行业，创造“自金融”概念。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 创办维金后，俞强华就拿下了与齐家网的合作。2014年初，齐家网推出齐家钱包，在业内首创全额担保服务，满足用户现金支付、组合支付等支付场景。该项目使得齐家有了自己独立的清算、结算能力。俞强华介绍，未来，该项目还将在现有基础上加上“白条”、“小贷”等功能，打通P2P资金流，形成基于齐家网的资本闭环。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n “互联网金融诞生的土壤实际上就是资本流动性的缺乏。”俞强华向和讯网表示，伴随着“宝宝”们的大受欢迎，众多金融机构为开始“触网”，但事实上，目前大部分的金融机构仍跳不开“互联网金融等于网上卖产品”的概念。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 俞强华认为，近期对互联网金融的各类监管趋严并不能阻挡大势，金融互联网化的趋势是不可逆转的，原因在于，互联网金融是普惠老百姓的金融。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 目前，针对维金的发展，俞强华表示，他已经有了明确的计划。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n “首先是要让我们的产品小步快跑、快速迭代，更有技术优势。”俞强华表示，好的产品才更体现核心竞争力，“从而让更多的人能够获得好产品带来的变化”。另一方面，还将提高维金现有团队的技能和战斗力。“只有通过创新驱动、价值驱动和技术驱动，才能保持维金高速、持续性发展。”他向和讯网表示。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n <br />\r\n</p>', '534b3f3e688a2.jpg', 1397440318, 0),
(160, 125, '没有小标题了', '<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 日前有消息称，5月份或将出台股权众筹的指导意见。而据《中国经营报(博客,微博)》记者了解，正在修改的《证券法》，其中一些规则的出台或将对股权众筹有推动作用。此前的3月28日，证监会发言人张晓军表示，证监会正在对股权众筹进行密集调研。此次调研是针对股权众筹的业务。由于众筹模式品类颇多，不同种类的众筹如何设定监管标准、由哪些部门管理，还需要统筹决定。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 股权众筹平台大家投创始人李群林向记者证实，此前证监会已经去公司进行调研。“来调研的人员，对于股权众筹的规则、模式等情况进行了非常详细的了解，”李群林向记者表示，“对于具体的监管思路还不好猜测，但是监管层总体来说是持支持和鼓励的态度的。”\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 事实上，自2011年左右众筹作为一种新的融资形式在中国兴起以来，各种各样形式的众筹层出不穷。不仅仅有图书出版众筹、演唱会众筹，还有针对房地产、光伏电站等大项目发起的众筹。此外，还有处于敏感地带的股权众筹。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 作为中关村(000931,股吧)股权投资协会执行秘书长，今年3月4日，尹立志在微信圈发起了众筹买房项目，并一直在为这个项目奔忙。“现在通过审核的人数大概有100人，如果不是有人数控制大概已经有300人了。”尹立志说。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 创新层出不穷\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 所谓众筹，是指项目发起人以互联网为平台，集中大众的资金、能力和渠道，为小微企业或个人开展某个项目或活动提供资金援助的融资行为。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 从2011年国内第一家众筹网站上线以来，诸多众筹形式层出不穷。从阿里巴巴的“娱乐宝”，到基于熟人网络的微信众筹，再到网络众筹，其中涉及各种项目的众筹。而尹立志利用微信发起的“众筹买房”被业界称为是国内首例众筹买房。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 尹立志的这个众筹买房项目地址选在了河北省沧州市的中捷高新区。据记者了解，3月30日，中捷高新区和中关村股权投资协会组织了一批有意向参与众筹建房的买主前往中捷高新区实地考察。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n “参与买房的都是我认识的人，而且都是金融或IT企业的高管。目前的价格定在每平方米3500元左右。不过，未来可能会有惊喜，我们可能推出1000元/平方米的房子。”尹立志向记者表示。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 至于这个众筹买房项目如何让“中间人”获利，尹立志表示，现在该模式还只是一种探索。“作为中间人，我们目前不收取任何费用，未来如果模式成熟了，可能会另当别论。”尹立志说。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 尹立志的众筹买房项目仅仅是诸多众筹项目中的一个。事实上，目前国内已经有一批众筹平台在成长。据记者了解，从2011年国内第一家众筹网站“点名时间”诞生以来，包括追梦网、美微传媒、天使汇等一大批众筹网站相继上线。有业内人士分析发现，国内的众筹网站多集中在出售产品、公益活动以及出售门票等，主要为出售产品的预售+团购模式。此外，股权众筹模式也是众筹网站的重要方式之一。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 随着众筹网站的兴起和众筹融资模式被更广泛接受，该融资渠道已经逐渐成为小微企业和个人越来越重要的融资渠道。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 有业内人士表示，相对于传统的融资方式，众筹更为开放，能否获得资金也不再是以项目的商业价值作为唯一标准。“只要是网友喜欢的项目，都可以通过众筹方式获得项目启动的第一笔资金，为更多小本经营或创作的人提供了无限的可能。”该业内人士表示。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 监管临近\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 一面是火焰，一面是海水。在风靡全国的同时，众筹背后的法律风险也逐渐凸显。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 关注互联网金融的北京众鑫律师事务所执行合伙人郭勤贵表示，目前对于众筹来说，不是没有法规，而是现行的法规对于众筹的发展是有约束的。“比如非法集资的有关规定、刑法关于非法集资的罪名都是非常清楚的，这对众筹的发展是有制约的。在现行法规条件下，一些众筹的创新很容易踩到红线，比如对于一些不规范的股权众筹而言，可能会涉嫌擅自发行股份违法问题。”郭勤贵说。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 擅自公开发行股份罪有两个红线不能碰，一是向不特定的公众发行股份，比如采取公开宣传或广告方式，该种方式与人数无关；二是向超过200位特定的人发行股份。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n “即使证监会出台相关规章，也不会超出目前相关法律的限制。”郭勤贵表示。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 但中国人民大学法学院副院长杨东在接受记者采访时表示，目前产品众筹基本上不存在法律障碍，但是对于大项目如地产、光伏等项目的众筹，因为涉及资金金额较大，未来需要监管。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 事实上，即使是产品众筹也存在回馈投资人这样的问题。以在美国众筹网站Kickstarter筹资的电影《美眉校探》为例，在筹到570万美元之后，该电影迅速投入制作。电影主创曾向广大投资者承诺，将在电影上映当日免费以“数字拷贝”的方式回馈给大家，但很多投资人在下载影片时却遇到了问题。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 对于资金监管问题，众筹买房项目的发起人尹立志表示，目前发起的地产众筹还不涉及资金监管的问题。“我们是把买房人的钱直接支付给卖房一方，因此不存在资金监管问题。”尹立志表示。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 至于最可能踩到非法集资红线的股权众筹，未来也可能因为《证券法》修改而获得较大发展。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 此前的消息显示，证监会已经针对股权众筹进行持续调研。至于5月份出台监管法规，记者4月11日向证监会求证，并未获得证实。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 按照此前《证券法》第10条规定，公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准；未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券。有下列情形之一的为公开发行：向不特定对象发行证券，向特定对象发行证券累计超过200人，以及其他情况。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 根据《公司法》的规定，成立股份有限公司的股东人数不能超过200人，成立有限合伙制的股东人数不能超过50人。杨东表示，目前股权众筹的项目一般都以有限合伙制的形式进行，也就是不超过50人的限制。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 一位参与《证券法》修改的业内人士表示，在《证券法》修改中，并没有涉及众筹二字，但对于小微企业融资有松绑迹象。“未来小微企业年融资300万元以内将具有豁免权，不需要去交易所注册。这将大大推动众筹，特别是股权众筹的发展。”该人士表示。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n “在国内资本市场还有诸多弊端的情况下，如果国家一旦在公开发行的人数上放开200人的限制，鼓励老百姓进入高风险的股权行业投资，对投资者的资质进行严格审核和把握，在这种情况下众筹的发展潜力不可小觑。”点融网联席总裁、创始人郭宇航表示。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n <br />\r\n</p>', '534b3fb444197.jpg', 1397440436, 0),
(161, 126, '没有小标题了', '<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 所谓众筹模式，用专家的话来说，就是“做一件事，有的出钱，有的出力，出力的叫众包，出钱的就是众筹”。现代众筹主要是利用互联网的开放平台发布筹款项目，并募集资金，将产业和金融链接起来。 目前众筹融资主要面临“非法集资”的法律风险。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 互联网金融对传统行业的冲击与改造势不可挡，最近颇为火爆的众筹模式不仅催生了阿里的“娱乐宝”，更引起了中国证监会的关注与调研。不过，上证报从接近监管部门的人士处获悉，证监会此次是针对股权众筹业务的调研，众筹模式品类颇多，不同种类的众筹如何设定监管标准、由哪些部门管理，还需要统筹决定。业内人士认为，众筹作为新兴业态，在如何规范发展上应当宽容对待，在监管尚未明晰之前，开展此类业务还需守住合法合规的底线。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 证监会调研引发猜想\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 证监会发言人张晓军在3月28日举行的新闻发布会上表示：“股权众筹融资，可以说是近年来出现的基于互联网平台的创新型融资模式。我们认为，它对于完善多层次资本市场体系、拓宽中小微企业融资渠道、支持创新创业活动和帮助信息技术产业化等，都具有积极意义。”\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 张晓军还透露，证监会正在对股权众筹融资进行调研，适时将出台相关的指导意见，促进股权众筹融资的健康发展，保护投资者权益，防范投资风险。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n “对于众筹而言，监管层给予了正面的评价和引导，这对众筹的良性发展有莫大(博客,微博)的意义。” 天使基金网CEO石长军接受上证报记者时如此表示。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 不过，长期从事创投法律咨询的北京君泽君律所律师施伟钢慎言道，“我们不能据此必然得出众筹融资已经取得了合法性地位。”施伟钢认为，从证监会调研开始到调研结果的出台，还有很长一段时间，也还有很多的不确定性。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 而接近证监会的人士表示，证监会如此表态并不意味着众筹融资的监管部门已经明确，“众筹涉及很多类型，证监会只是对股权众筹进行了调研，其他类型的众筹很可能不归证监会管理。”该人士还表示，众筹是个新兴业态，谁来监管，如何监管尚无定论。“就像PE基金监管，摇摆了那么多年才有定论。谁来监管，最终还要更高层面来定夺。”\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 上海星瀚律所的律师卫新也对上证报表示，众筹模式可细分为产品众筹、股权众筹、债权众筹、回报众筹等，由于这些模式在中国刚刚兴起，行政管理上的归属权还不十分清晰，“比方说P2P属于债权众筹，是否归央行管理？产品众筹是否归工商局管理？这都有待进一步明晰。目前，在法律上问题比较多的还是股权众筹。”\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 股权众筹面临三大雷区\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 记者查询资料发现，真正将股权众筹这个概念推向普罗大众的，要数2013年美微传媒在淘宝上卖原始股权的事件。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 2013年初，美微传媒公开在淘宝店“美微会员卡在线直营店”出售会员卡，购买会员卡就是购买公司原始股票，单位凭证为1.2元，最低认购单位为100股。但不久就被证监会叫停，原因是该阶段美微公司为“有限责任公司”不具备公开募股的主体条件。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 律师卫新认为，股权众筹有三个不能触碰的雷区：一是不要做违规的交易所，二是不要违规发行证券，三是不要非法集资。“美微就触碰了非法发行证券的雷区。”\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 施伟钢说：“股权众筹融资无非面临三个问题：第一是钱来源的合法性，第二是钱出去的安全性，第三是钱回来的可能性。其中第一点是最为重要的，钱来的合情、合理、合法也是将来证监会众筹融资监管的重中之重。”\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n “好事、坏事仅一墙之隔。”石长军认为，“股权众筹不能触碰非法集资的红线，天使基金网每个项目都控制在50个人以内，一般只有二三十个人左右。监管部门应该给有合格资质的众筹网站办法牌照或者许可证，以规范经营。”\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 据查，证券法规定：“公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准；未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券。”值得注意的是，向特定对象发行证券（即私募融资），也不能超过200人，否则就视为“公开发行”。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 众筹模式在美国已取得了合法性的地位。2012年，奥巴马总统签署了《创业企业扶助法》(简称JOBS法案)就是标志，该法案为投资者和创业者拓宽了募资渠道。对创业者来说，创业企业可以不通过交易所融资，使得股份模式众筹合法化；对投资者而言，任何人都可以通过互联网投资初创企业。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 与美国相比，国内的众筹还处于野蛮生长阶段。“监管部门对这一新兴业态持鼓励态度，但要合法合规。”接近监管层的人士如此表示。\r\n</p>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n <br />\r\n</p>', '534b400ed335c.jpg', 1397440526, 0),
(162, 127, '没有小标题了', '<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 高盛网站上有一篇题为《我们看到世界正以这25种方式改变》的文章，出自高盛的2013年年度报告。文章中介绍了科技界现有的七大趋势，也就是我们无法忽视的极具破坏力的技术，它们都对全球商业和经济产生了重要影响。\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 下面我们来看看高盛列出的影响全球经济的这七大科技趋势：\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 电子商务平台\r\n</p>\r\n<p style="text-align:start;text-indent:2em;">\r\n 随着电子商务的发展，我们将迎来“第一批真正的数字一代”。网购平台将争夺零售市场的大多数份额，而且数字商务有望在接下来三年里以每年17%的速度增长。\r\n</p>\r\n<div id="page2011nav" class="" style="margin:0px;padding:0px 0px 20px;text-align:start;">\r\n <p align="center">\r\n <img alt="y" src="http://i8.hexunimg.cn/2014-04-10/163806691.jpg" style="border:1px solid #000000;" align="middle" />\r\n </p>\r\n <p>\r\n 医疗技术\r\n </p>\r\n <p>\r\n 医生可以利用科技早期检测各种疾病，难如癌症，易如感冒。高盛指出，马萨诸塞州医疗器械公司Hologic拥有的“3D乳腺照射技术”可以使医生发现极小的癌症。如果没有这项技术，这是难以实现的。\r\n </p>\r\n <p align="center">\r\n <img alt="o" src="http://i0.hexunimg.cn/2014-04-10/163806692.jpg" style="border:1px solid #000000;" align="middle" />\r\n </p>\r\n <p>\r\n 云计算\r\n </p>\r\n <p>\r\n 云计算已经成为海量数据存储和分享领域的游戏改变者，甚至带来了全新的商业模式。“最成功的云计算服务公司，应当能够使我们的日常工作像普通用户使用互联网一样方便。”高盛科技、媒体和电信部门联席主管乔治·李（George Lee）表示。\r\n </p>\r\n <p align="center">\r\n <img alt="i" src="http://i2.hexunimg.cn/2014-04-10/163806693.jpg" style="border:1px solid #000000;" align="middle" />\r\n </p>\r\n <p>\r\n 史无前例的发展速度\r\n </p>\r\n <p>\r\n 科技界有一些世界上规模最大的公司，也有一些最有影响力的公司，他们的发展速度超过了过去的很多公司，而且能够更加快速地实现决定性时刻。\r\n </p>\r\n <p align="center">\r\n <img alt="p" src="http://i6.hexunimg.cn/2014-04-10/163806694.jpg" style="border:1px solid #000000;" align="middle" />\r\n </p>\r\n <p>\r\n 移动货币化\r\n </p>\r\n <p>\r\n 智能手机和平板电脑销量已经超过了PC和笔记本电脑。认识到这一点的公司正努力利用移动设备创收，包括移动支付、移动内容、基于地理位置的服务，或者有价值的数据爆炸等。在这个领域，企业利用这一趋势创收的空间非常大。\r\n </p>\r\n <p align="center">\r\n <img alt="p" src="http://i4.hexunimg.cn/2014-04-10/163806695.jpg" style="border:1px solid #000000;" align="middle" />\r\n </p>\r\n <p>\r\n 科技普及\r\n </p>\r\n <p>\r\n 不仅仅是科技发展，还有科技的普及。当今世界上，有40多亿人拥有手机，接下来五到十年他们都将拥有某种形式的计算科技，这将极大改变人们消费的方式和内容。而且科技可以基于自身进一步发展，因此科技的发展和普及还将继续扩大。\r\n </p>\r\n <p align="center">\r\n <img alt="【" src="http://i2.hexunimg.cn/2014-04-10/163806696.jpg" style="border:1px solid #000000;" align="middle" />\r\n </p>\r\n <p>\r\n 下一轮创新\r\n </p>\r\n <p>\r\n 3D打印、大数据解决方案（从不同设备收集数据并进行整合），以及软件定义网络（SDN）是下一轮值得关注的创新科技。“3D打印将更加定制化，复杂设计和零部件的成本更低，”高盛表示，“同时SDN将把网络从昂贵的硬件中解放出来，使得科技管理人员能够更加便捷、成本更低地对商业需求变化做出回应。”\r\n </p>\r\n</div>\r\n<p style="text-indent:2em;">\r\n <br />\r\n</p>', '534b42ef6178b.jpg', 1397441263, 0);
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